在经历前期的快速杀跌后，近期大盘走势逐步企稳。当极端的情绪退潮，市场终将回归理性。在回调的过程中，前期汇聚人气的科技板块沦为下跌板块，不少热门科技股甚至短期出现股价“腰斩”。

　　在喧嚣过后冷静审视，支撑本轮科技股行情的底层逻辑并未发生根本性动摇，而在产业方向未变、长期逻辑未破的背景下，泥沙俱下的调整反而可能有效挤出前期累积的估值水分，让一批优质科技标的步入更具性价比的“黄金坑”区间。对于着眼长远的投资者而言，股价的大幅回撤或许正提供了难得的布局窗口。

　　有分析人士指出，7月以来的行情调整更多源自交易层面的“踩踏”，包括部分高拥挤赛道获利了结、外部流动性预期扰动等短期因素。这种由情绪和资金行为驱动的下跌，并未反映相关公司基本面的恶化，反而常常造成“错杀”。当非理性抛售告一段落，被低估的优质资产终究会迎来修复。

　　回首本轮科技股的走牛，其核心驱动力并非单纯的题材炒作，而是建立在人工智能产业爆发、半导体自主可控提速、数字经济持续深化等多重长期趋势之上。

　　有分析人士就指出，从产业现实看，这些中长期逻辑一个都没有被证伪。AI大模型带来的算力需求仍在爆发式增长，国产半导体设备与材料的订单饱满，智能汽车渗透率持续攀升。政策的持续加码与企业研发投入的坚定性，构成了科技行业坚实的基本盘。

　　“在逻辑未变、方向未改的背景下，泥沙俱下的调整挤干了水分，为优质标的提供了更具性价比的‘黄金坑’。”接受金融投资报记者采访的证券分析师王晓丽如此评价当前行情。从数据上看，经过本轮行情的急速下跌，不少科技细分板块的估值已从此前高位大幅回落。部分半导体、算力链、通信等板块龙头公司的市盈率已回落至近五年估值中位数以下，PEG指标（市盈增长比率）重新回到具备吸引力的区间。历史经验表明，每当产业核心逻辑完好而估值出现恐慌性压缩时，后续往往孕育着强劲的修复弹性。

　　不仅如此，不少被错杀的科技股依然拥有扎实的业绩支撑和清晰的成长路径。2026年半年报预告显示，一些回撤明显的公司仍维持着倍数级的盈利增速。短期的股价波动更多反映的是风险偏好的变化，而非内在价值的折损。一旦市场情绪企稳，这些深跌的优质标的就有动力重新向内在价值回归。

　　从历史经验来看，短期阵痛往往是为长期机遇留出的时间窗口。当恐慌消散，被“黄金坑”掩埋的优质科技股终有望重焕光芒。

　　因此，有市场观点认为，对于战略看多科技主线的投资者，当下不应再被恐慌裹挟，而需以冷静的眼光，审视那些已经跌出价值的“带血筹码”。当然，把握超跌反弹机会并非鼓励盲目抄底。投资者仍需筛选基本面过硬、跌幅足够深且机构持仓已出清的品种，可采用分批、逢低的方式逐步布局，以时间换空间。同时，要留意业绩下修及海外政策不确定性等尾部风险，做好组合管理和耐心持有的准备。

潜力股精选

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寒武纪(688256)

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佰维存储(688525)

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江丰电子(300666)

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三花智控(002050)

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