今年以来，被誉为全球半导体行业“风向标”的存储产品步入价格上行周期。9月份起，存储产品更是掀起一波快速上涨行情。

　　在被誉为“中国电子第一街”的广东深圳华强北市场，存储产品经销商直接感受到这波涨价潮。11月19日，《证券日报》记者来到市场走访调研，赛格通信一楼的存储产品经销商陈女士向记者表示：“从今年9月下旬到现在，存储产品一路快涨，可谓一天一个价。9月底报价100多元/个的内存，当前报价已经到300元/个，短短两个月价格涨了很多。”

　　中国电子商务专家服务中心副主任郭涛在接受《证券日报》记者采访时表示：“这轮存储上行周期不同于以往任何一轮，其核心是AI技术发展催生的‘存力刚需’，让市场迈入‘超级周期’。订单积压速度快，全产业链涨价蔓延。存储产业全球新格局正加速形成，景气周期带来的价格上涨是外部红利，企业只有将外部红利转化为研发投入、技术沉淀与客户黏性，实现内生成长，才能夯实核心竞争力。”

　　产业链上下游迎密集调研

　　据记者梳理，近期，A股存储产业链上市公司迎来机构密集调研，上下游企业面临的机遇与挑战各不相同。

　　产业链上游企业率先受益于价格上涨。中芯国际集成电路制造有限公司（以下简称“中芯国际”）相关负责人近日在接受机构调研时表示：“公司第三季度产能利用率达到了95.8%，出货量继续提升，销售片数环比增长4.6%至249.9万片，折合8英寸标准逻辑晶圆。生产线目前处于供不应求的状态。”在急单方面，该公司承接了大量模拟、存储等产品急单，为保障交付，主动将部分非紧急订单延后。

　　对于产业链中游企业而言，存储产品价格上涨带来的影响具有两面性。一方面，存储产品价格上涨给利润水平带来积极影响。深圳市江波龙电子股份有限公司（以下简称“江波龙”）相关负责人接受机构调研时表示：“晶圆采购至存储器销售的生产周期间隔，决定了存储晶圆价格上行时对公司毛利率将产生正面影响。”另一方面，存储晶圆供应体系的稳定性受到投资者关注。江波龙相关负责人表示：“公司已经与晶圆供应商签有长期合约或商业备忘录，在此框架内与晶圆原厂开展长期直接合作，供应链具备较强韧性，且较为多元。”

　　对于产业链下游终端厂商而言，存储产品价格攀升将对消费市场带来一定冲击。集邦咨询顾问（深圳）有限公司近日发布的调研结果显示，存储产品步入强劲上行周期，导致整机成本上扬，将迫使终端定价上调，进而冲击消费市场。基于此，该公司下修2026年全球智能手机、笔记本电脑的生产出货预测，从原先的分别同比增长0.1%、1.7%，下修至分别同比降低2%、2.4%。

　　上市公司加速技术创新

　　“本轮存储涨价并非短期波动，而是AI技术发展带来的需求爆发式增长，与供给端头部厂商产能收缩共振的结果。当前，头部厂商正加速推进产能结构性转移，将有限的产能向高利润、高附加值的产品倾斜。”资深产业经济观察家、北京智帆海岸营销顾问有限责任公司首席顾问梁振鹏在接受《证券日报》记者采访时表示。

　　展望未来，业界普遍预期涨价行情将延续至2026年，甚至有观点认为缺货潮可能持续到2027年。

　　上下游企业如何迎接本轮上行周期的机遇与挑战？苏商银行特约研究员武泽伟在接受《证券日报》记者采访时表示：“上游原厂凭借技术壁垒占据主导优势，正通过持续的产品迭代，提升附加值；对于中游企业而言，需要把握囤货增利与成本控制间的平衡，并且紧抓国产化率提升的产业窗口期，拓展客户；下游终端厂商，需要消化成本上升压力，在激烈的市场竞争中实现品牌突围和价值提升。”

　　《证券日报》记者了解到，产业链企业通过技术创新，不断增强核心竞争力。深圳佰维存储科技股份有限公司针对AI眼镜、智能手表等AI可穿戴设备对空间高度敏感的特点，推出了高度集成的产品，将DRAM（动态随机存取存储器）和NANDFlash（闪存存储器）垂直堆叠在同一封装内，结合超低功耗固件算法设计，助力AI眼镜、智能手表实现轻薄化与更长续航时间。该公司还布局晶圆级先进封测，一方面可以满足先进存储封装需求，另一方面可以与公司存储业务协同，服务公司客户对于存算合封业务的需求。

　　澜起科技股份有限公司于今年推出DDR5第二子代MRCD/MDB芯片。该公司相关负责人在接受机构调研时表示：“展望明后年，从产业趋势来看，AI将持续推动存储需求的增长，DDR5持续渗透及子代迭代有助于维系和提升公司相关产品的平均销售价格及毛利率。”