今天的行情与12.5号的行情似曾相识，但又有点不一样。同样有大金融的身影，但行情表现上截然不同。我们回顾下12.5号的行情表现，当时也是大金融点火造势，大科技光模块、商业航天、福建地域强势表现。除去大金融出了利好因素外，大科技只有光模块比较强，有点结构抱团的意思，商业航天和福建的话就更不用说，典型的题材抱团。总结12.5号的行情特点：以防御性结构抱团为主。今天呢，午后大金融也有点火的意思，从消息上看，多只宽基ETF午后放量异动，沪深300ETF最近半小时成交超9亿元。除此之外并未看到明显利好，所以，大金融异动暂且理解为某队出手的结果。但行情上与12.5号有明显差异：首先，行情方向上，多个板块出现共振大涨的情形。AI出海科技集体反弹甚至是大涨，这与之前的大科技只涨光模块不同，这次面要广得多。消息方面除了谷歌审厂（预期之内）暂时并未看到更多产业催化更新。此外，锂电材料也迎来大反弹，这块涨价的逻辑一直有，只是近期市场资金有点麻木了。并未看到其他逻辑增量的情况下，今天莫名大涨且与指数共振。其次，此前偏防御性抱团的商业航天、福建等热点题材今天全部熄火。今天的行情，大金融只是负责点了下火，真正造势的是AI出海科技以及锂电材料等，不再是防御性的题材抱团了。所以，今天的行情更偏向于资金主动进攻的结果。也就是说，今天的行情其实比12.5号的行情强度更高、面更广，市场的积极性也更高。$开普云(SH688228)$$通光线缆(SZ300265)$