公告日期：2025-07-28

关于北京昂瑞微电子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市
申请文件的审核问询函之回复

保荐人（主承销商）

（北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）

二〇二五年七月

上海证券交易所：

根据贵所于 2025 年 4 月 15 日出具的上证科审（审核）〔2025〕47 号《关
于北京昂瑞微电子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）的要求，中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”、“保荐机构”或“保荐人”）作为北京昂瑞微电子技术股份有限公司（以下简称“昂瑞微”、“发行人”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人（主承销商），会同发行人及发行人律师广东信达律师事务所（以下简称“信达律师”、“发行人律师”、“律师”）和申报会计师中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中审众环”、“申报会计师”、“会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明。具体回复内容附后。

说明：

一、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《北京昂瑞微电子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“《招股说明书》”）一致；

二、本问询函回复的内容按如下字体列示：

问询函所列问题 黑体（不加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

三、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

目录

1.关于产品 ...... 3
2 关于市场 ...... 41
3.关于持续经营 ...... 61
4.关于技术 ...... 88
5.关于股权 ...... 98

5.1 关于实际控制人...... 98

5.2 关于其他股东 ......116
6.关于销售与客户 ...... 133
7.关于采购与供应商 ...... 148
8.关于收入 ...... 166

8.1 关于收入确认...... 166

8.2 关于收入增长...... 173
9.关于成本和毛利率 ...... 191
10.关于期间费用 ...... 198

10.1 关于研发费用...... 198

10.2 关于管理费用和销售费用...... 209
11.关于股份支付 ...... 216
12.关于存货 ...... 223
13.关于固定资产、在建工程和无形资产 ...... 232
14.关于应收账款 ...... 246
15.关于募投项目 ...... 254
保荐机构总体意见 ...... 278
1.关于产品

根据申报材料：（1）公司主要产品为射频前端芯片、射频 SoC 芯片及其他
模拟芯片，射频前端芯片包括 5G PA 及模组、4G PA 及模组、2G/3G PA 及模组、
射频开关以及射频前端其他产品；（2）2024 年，公司 5G PA 及模组收入为90,278.95 万元，占射频前端合计收入的比例为 50.42%，在 5G 射频前端模组能力方面已处于行业领先水平；（3）报告期内，发行人 4G PA 及模组收入分别为38,888.05 万元、33,396.29 万元和 50,662.75 万元，存在一定波动，2G/3GPA
及模组收入分别为 13,917.10 万元、11,727.92 万元和 11,780.96 万元，2023 年
销量经历下滑后基本保持稳定；（4）发行人开关产品包括射频开关、天线调谐
开关，报告期内收入分别为 4,210.59 万元、9,817.26 万元和 18,319.08 万元；
（5）局域无线通信技术主要包括 2.4GHz、蓝牙、WiFi、ZigBee、星闪等，发行人射频 SoC 芯片包括低功耗蓝牙类、2.4GHz 私有协议类和其他产品，下游应用领域主要为无线键鼠、智能家居、健康医疗和智慧物流等；（6）除射频前端芯片、射频 SoC 芯片外，公司业务还包含其他模拟芯片。

请发行人披露：（1）对比国际领先厂商，发行人 5G 射频前端模组能力处于行业领先水平的具体体现及依据，发行人 L-PAMiD 量产时间、收入及同行业对比情况；（……
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