为提振民营企业信心、促进民营经济高质量发展，今年以来，国家陆续出台了一系列政策“组合拳”。其中，金融助力民营企业是关键一环。

　　金融对民营企业的信贷投放规模不断增长，企业融资成本持续降低、融资模式更加丰富。民营企业发展壮大有哪些痛点堵点？银行业金融机构又如何助力企业跨越这些障碍？

　　《中国经营报》记者近日走访了胜科纳米（苏州）股份有限公司（以下简称“胜科纳米”，688757.SH）、苏州仕净科技股份有限公司（以下简称“仕净科技”，301010.SZ）、天合光能股份有限公司（以下简称“天合光能”，688599.SH）等多家上市民营企业，了解到企业发展壮大的“坎坷”历程，以及银行如何以金融之力托举民营企业乘风而起。

　　创业起步难金融护航硬科技崛起

　　今年3月在上交所科创板成功敲钟上市的胜科纳米是江苏省第700家境内上市公司，是国内最有影响力的民营半导体芯片分析测试服务平台和辅助研发中心之一，也是国内较早掌握先进制程工艺节点分析技术的独角兽企业。

　　从2万元（新加坡元）起家到如今亿万身家，胜科纳米董事长李晓旻回顾过往二十多年时感叹：“没有金融支持，也就不会有今天的胜科纳米！”

　　李晓旻在北大毕业后留学新加坡，一直从事半导体芯片失效分析相关工作。2004年年底，李晓旻在新加坡初创了一家商业化运作的高端分析实验室，这便是胜科纳米的雏形，而当时李晓旻的手中仅有2万元（新加坡元）启动资金。

　　经过在新加坡8年打拼，李晓旻的企业初具规模。彼时正值国内芯片行业起步，而国内该领域属于“卡脖子”技术，这让他萌生了回国二次创业的打算。2012年，李晓旻跟随“新苏合作理事会”新加坡企业代表团回国考察，最终选择将胜科纳米国内公司落户苏州园区。

　　李晓旻介绍，2018年胜科纳米国内的实验室业务扩张逐渐步入了快车道，对于资金的需求也越来越大。但是，胜科纳米当时几乎处于不盈利的阶段，很多人对行业赛道也看不懂，贷款真的很难。“农业银行（601288.SH）为企业首次发放了300万元的流动资金贷款，并在两年内将授信额度增至3000万元。”

　　“企业处于发展关键期，资金流很紧张。当时很多银行能给到我们的贷款额度最高也只有100万元左右，而农业银行是为数不多的一次性将信用贷款额度直接提高到300万元的银行，有力解决了我们的资金难题。”李晓旻表示。

　　金融的支持令胜科纳米有了发展底气，银企双方的合作也渐入佳境。2021年，农业银行授信1亿元支持企业建设“面向高端芯片全产业链的可靠性分析技术公共服务项目”，进一步帮助其扩大在半导体领域实验室分析测试的业务规模。

　　2022年，农业银行牵头组建7亿元外部银团贷款支持企业总部及检测研发基地项目并承贷4.5亿元，帮助企业持续提升半导体检测分析能力。

　　在农业银行的支持下，胜科纳米在全国快速扩张，在南京、福建、深圳、青岛、北京等地成立了实验室，实现了多点的业务布局。

　　2024年，胜科纳米集团营收达4.15亿元，较2021年增幅超147%，净利润由2021年的2750万元增至2024年年底的8118万元，增幅超过195%。2025年3月，胜科纳米成功登陆科创板。

　　“芯片失效分析行业属于重资产行业，购买设备的资金需求量很大。一个基础芯片检测分析实验室投资强度从20世纪70年代的100万元人民币到现在的10亿元人民币，增长了近千倍。企业要进一步发展，每一步都离不开银行支持。”李晓旻表示。

　　周期低谷难熬银行“雪中送炭”

　　从一家初创企业到光伏环保领域隐形冠军，再到新能源赛道的“跨界黑马”，仕净科技用20年的时间闯出了一条以技术驱动、绿色转型为核心的民企发展之路。

　　2005年，仕净科技在苏州成立，起初以工业污染治理设备的研发生产为主业，迅速在光伏行业制造废气处理领域占据了75%以上的市场份额，成为全球光伏组件巨头的重要合作伙伴。2021年，仕净科技登陆深交所创业板，并在此后通过环保新技术的应用将业务扩展到高效N型电池片和水泥碳胶凝材料两个领域。

　　“对于仕净科技来说，企业最难的时候是在2012年。”仕净科技董事长特别助理朱叶表示，当时企业的主业是光伏环保设备生产，而光伏行业属于周期性行业，彼时正处于行业低谷时期。由于行业分类中被归于“光伏行业”，仕净科技一度被“误伤”。“其实我们不是光伏制造企业，而是光伏环保设备的供应商。少数银行在政策执行上实行‘一刀切’，没有详细了解企业的实际情况。”

　　合作的银行一旦对企业同时停止贷款，企业的资金链随时都有可能断裂。“农业银行在充分了解仕净科技的经营状况后，发放了2000万元贷款，在危难时刻帮助了我们一把。”朱叶表示，“如果当时不是农业银行雪中送炭，也不会有今天的仕净科技。”

　　“农业银行与仕净科技早在2008年就有了合作，每月都会有专业团队走进企业，跟进了解企业生产情况。17年来，我们看过企业村头的生产设备，去过安徽的生产厂房，和企业一起走过全国的基地，看着企业一步步成长起来。”农业银行苏州相城支行负责人朱鸣表示，“2012年，了解到企业受光伏行业周期性冲击之后，我们多次实地调查。因为看到了企业的发展潜力，我们以企业应收账款做质押、担保公司担保的方式为企业增加了授信。”

　　更重要的是，农业银行为仕净科技增加授信的行为在当时起到了一定的示范效应，为企业发展稳定了资金链。随后，其他合作银行也更愿意跟进仕净科技的后续发展，企业也因此得到了喘息的机会。

　　在渡过难关之后，仕净科技与农业银行的合作也进入“蜜月期”。2019年，农业银行苏州相城支行将对企业的授信额度增加至1亿元。2020年，该行为其提供线上供应链融资产品“保理e融”，助力信贷资金直接流向企业的5级供应商，有效缓解了仕净科技因业务快速增长面临的应付账款资金压力。

　　农业银行方面表示，该行苏州分行是首批试点建设的10家科技企业金融服务中心之一。银行针对科技型企业经营情况创设科技型企业专属信贷服务体系。截至2025年3月末，该行已采用该服务体系累计为195户科技型企业提供贷款超22亿元。

　　时至今日，作为一家民营企业的仕净科技已经成长为科创板上市企业，也是国家级专精特新“小巨人”，2024年企业缴税金额就高达1.2亿元。

　　大多数民营企业在成长中都会遭遇周期性的问题，而穿越周期的过程中往往需要银行的鼎力支持。对此，朱叶也表示：“如果银行不考虑企业的实际情况，在企业困难的时候直接抽贷，那么大多数民营企业恐怕很难做大做强。”

　　农业银行苏州分行公司业务部负责人表示，当前国内很多民营企业身处经济周期或者行业周期低谷，而银行需要加深对行业和企业的了解，帮助更多有发展前景的企业走出暂时的困境。

　　盘活固定资产股权融资“进行时”

　　与苏州毗邻的常州，同样有一家与光伏相关的上市民营企业——天合光能。作为江苏常州首家科创板上市公司，早在2014年，天合光能的光伏组件出货量首次达到全球第一，并依托“光伏科学与技术全国重点实验室”，31次刷新光电转换效率世界纪录。此外，企业在储能业务、新能源系统解决方案等板块也有相应布局。

　　“2008年全球金融危机爆发，光伏产业也遭受重击，农业银行当时看准了我们的发展潜力，主动加大对我们重点项目的支持力度，牵头组建了20亿元的银团贷款，支持我们弯道超车，最终成为光伏产业的龙头。”天合光能财务总监吴森回忆说。

　　另外，农业银行对天合光能的研发支持力度也很大。据介绍，2010年以前，光伏组件的质量保证期只有15年，所有国际标准都是由国外企业所制定。在农业银行牵头的银团贷款支持下，天合光能组织研发团队开展技术攻关，历经3年多时间将光伏组件质量保证期提升至最高30年以上，而天合光能的核心技术也成为国际标准。

　　在当前外贸复杂的形势下，农业银行还在今年3月成功为天合光能实现了跨国公司本外币一体化资金池业务的突破，并于当日开立主账户，实现首笔境外放款3.6亿元，助力推进企业高质量“出海”。

　　天合光能集团副总裁兼资金部负责人魏刚表示：“光伏行业处在下行期，民营企业的负债率很容易攀升，此时，企业往往更倾向于股权上的融资。”

　　他表示，行业不景气的时候，部分企业可能并不愿意负债过多，尤其是短期债务。相比之下，股权投资资金周期一般比较长，更有利于帮助企业穿越周期。

　　吴森透露，目前企业正在与农银投资和农银资产对接，探索将天合光能电站资产股份出让，资产的运营收益通过股权分配灵活设计。

　　对于天合光能当下的金融需求，魏刚表示，在产能阶段性失衡的背景下，目前光伏行业的整体账期在不断拉长，需要金融机构匹配更长期的资金。除了股权融资之外，企业也非常需要银行的中长期贷款支持。“目前大多为一年的短期贷款。希望银行能够多为我们提供3年期以上的贷款，这样企业的资金压力也会减轻很多，贷款资金的效率也会更高。”