储能产业链产业信息十五五规划强调新能源非电发展，氢氨醇消纳为出路，渗透率不足1%。能源局发文推动新能源高质量发展，首次突出非电利用。巴黎协定十周年，2035年风电光伏装机目标36亿千瓦。储能中标数据强势，电芯供需改善带动盈利修复。市场趋势储能板块需求强劲，国内外订单落地，板块调整后上涨。电芯环节因反内卷议价力提升，系统集成商受益项目放量。非电消纳（氢能）为长期主题，政策催化密集。细分产业链1.电芯趋势逻辑：储能电芯价格触底反弹，宁德时代等龙头预付款锁定产能。核心标的：宁德时代（300750）：储能出货上调至1100GWh，技术领先。亿纬锂能（300014）：储能电池需求强劲，毛利率改善。鹏辉能源（300438）：户储市场弹性大，海外订单增长。2.电池模组趋势逻辑：模组标准化提升效率，集成化降低成本。核心标的：科陆电子（002121）：三季报业绩向好，储能项目落地。艾罗能源（688717）：户用储能龙头，欧洲市场占比高。3.储能系统集成与应用趋势逻辑：系统集成商掌握资源，非电消纳场景打开空间。核心标的：海博思创（688411）：国内领先的电化学储能系统解决方案与技术服务提供商。阳光电源（300274）：光储一体化，全球渠道优势。金风科技（002202）：风电+储能协同，氢能布局。核心挖掘核心标的：宁德时代（电芯龙头）、阳光电源（系统集成龙头）。弹性标的：鹏辉能源（户储弹性）、科陆电子（业绩拐点）。边际标的：金风科技（非电消纳边际变化）$海博思创(SH688411)$ $阳光电源(SZ300274)$ $科陆电子(SZ002121)$$艾罗能源(SH688717)$