$N北芯-U(SH688712)$   欢迎关注微信公众号“新股老司机”。一句话点评：北芯生命，发行价17.52元，预测开盘价61元，68元以上择机抛，53元以下格局观望，收盘价57元。长线价值38元。科创板上市公司，加分；流通市值偏小，加分；深圳上市公司，加分；红杉资本参股，加分；近期行情和新股情绪较好，略加分；2025年业绩由亏转盈，加分；单独上市，加分。

      公司核心看点及IPO发行募投：（1）公司是国内精准PCI领域领先的医疗器械生产商，核心产品性能行业领先，打破国际厂商垄断格局，市场份额在国产厂商中保持领先。中国PCI渗透率持续提升，精准PCI趋势下IVUS和FFR等产品进口替代需求强烈。（2）本次公开发行股票数量为5700.00万股，发行后总股本为41700.00万股公开发行股份数量占公司本次公开发行后总股本的比例为13.67%。公司募投项目拟投入募集资金总额9.52亿元。本次募投项目的实施将有助于优化公司资本结构，扩大产能，提升公司整体研发实力，丰富产品管线和优化产品结构。

主营业务分析：公司的主营业务为心血管疾病精准诊疗创新医疗器械的研发、生产和销售。受益于我国精准PCI市场规模快速增长及多款产品陆续上市放量，公司近年来收入快速增长，2022~2024年营收复合增速达85.05%，截至2024年公司尚未实现盈利但亏损持续收窄。得益于公司产品规模化生产及销量放量，公司毛利率保持基本稳定。公司期间费用率较高但整体呈下降趋势。

      预计2025年1-12月业绩扭亏，归属净利润约7800万元至8800万元，同比上升278.91%至301.85%，营业收入约5.2亿元至5.6亿元，同比上升64.24%至76.88%，扣非净利润约6200万元至7200万元，同比上升198.50%至214.39%

公司基本数据：