今儿个A股的半导体板块算是给大伙儿提了提气，盘中探底后一路拉升，尤其是宏微科技，直接干到涨超12%，长川科技也跟着起势。我看了一眼宏微科技的分时图，那走势有点东西，上午还在磨，下午这量就放出来了，最高冲到29.48元，换手率奔着13%去，明显有资金在动手。

  这家公司我盯了有一阵了，说它“硬”吧，还真不是吹的。功率半导体这行当，讲究的就是一个技术沉淀和产品覆盖面。宏微科技从IGBT、FRED芯片做起，自研的第七代芯片都快跟国际先进水平对齐了，不少产品还打破过国外垄断。下游更是横跨新能源车、光伏、储能、工业控制这些实打实的高景气赛道。2025年上半年新能源汽车销量增速接近40%，充电桩配套也在猛上，这种背景下，做功率器件的自然水涨船高。

  不过真正让我觉得有意思的是，他们最近把GaN技术的落点选在了机器人和数据中心电源系统。这步棋下得挺准。有券商研报提过，GaN在人形机器人关节电机驱动里头优势明显——高频、高效率、功率密度极致，能大幅降低转矩脉动，让机器人动作更顺滑精准。换句话说，未来要是真出了大规模商用的人形机器人，功率器件很可能就是卡脖子环节之一，而GaN就是关键解法。宏微现在提前卡位，虽然后续也说了，太空那些极端场景还没验证，但先把脚踩进大门是没错的。

  再看资金面，也不简单。12月2号那天，宏微科技涨幅就到了15.85%，龙虎榜上摩根大通上海银城中路营业部一家就买了近4600万，主力净流入超7000万元。紧接着3号融资余额还在往上走，单日净买入超过千万，说明杠杆资金也没跑，反而在加仓。前一阵融资余额连续回落，看起来这次是真的企稳了。

  市值刚过60亿，市盈率看着吓人，八百多倍，但这种成长性行业看静态PE没啥意义，关键是看技术和方向有没有踩在趋势上。国产替代+新能源基本盘稳固，再叠加上机器人这条新故事线，市场显然不是没有想法。至于后续能不能持续走强，就得看产能爬坡节奏和客户导入的实际进展了。内情不得而知，但眼下的交易热度，确实是热起来了。