公告日期：2025-05-01

中信建投证券股份有限公司

关于贵州振华新材料股份有限公司

2024 年度持续督导跟踪报告

中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”、“保荐机构”）作为贵州振华新材料股份有限公司（以下简称“振华新材”、“公司”）首次公开发行股票及 2022 年度向特定对象发行 A 股股票的保荐机构，根据《首次公开发行股票注册管理办法》《证券发行上市保荐业务管理办法》及《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，对振华新材进行持续督导，并出具本持续督导跟踪报告。

一、重大风险的结论性意见

公司 2024 年营业收入 196,114.18 万元，同比下降 71.48%；公司 2024 年归
属于上市公司股东的净利润为-52,770.63 万元、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-53,448.72 万元，发生亏损。主要原因系：1、2024 年度，我国新能源汽车销量及动力电池装车辆增速放缓，且三元电池装机量市场份额被磷酸铁锂电池挤压（根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2023 年度，磷酸铁锂电池产量市场占比 67%左右，三元锂电池产量市场占比 33%。2024 年度，磷酸铁锂电池产量市场占比提升至 75%，三元锂电池市场占比跌至 25%），导致三元电池市场需求疲软；同时，行业内正极材料产能近年来快速扩张，正极材料企业产能利用率整体处于较低水平，导致行业竞争加剧。根据 SMM 新能源统计，2024 年三元材料行业整体开工率为 39%；2、2024 年以来，公司主要产品“5 系三元正极材料”被“6 系三元正极材料”取代部分市场份额，而公司“6 系三元正极材料”对主要客户的供应尚处于导入阶段，导致公司 2024 年度相应产品的销量下滑。3、自 2023 年以来，公司锂盐及前驱体等核心原材料价格进入下行通道，但公司的原材料采购时间早于产品报价时间，在成本加成定价模式下，成本传导滞后进一步压缩产品毛利率空间；4、受产品销量下滑影响，公司产能利用率持续低位运行，单位产品的折旧/人工等固定成本及停工损失随之增加，导致销售毛利率显著下降。

公司 2024 年度主营业务波动系受上述因素影响所致，请投资者关注公司经营相关风险。公司已采取降本增效、积极开拓市场、持续加强研发等一系列措施来降低上述因素对公司经营造成的不利影响。

二、持续督导工作情况

序号 工作内容 持续督导情况

建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针 保荐机构已建立健全并有效执行
1 对具体的持续督导工作制定相应的工作计划 了持续督导制度，并制定了相应的
工作计划

根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开 保荐机构已与振华新材签订保荐
2 始前，与上市公司签署持续督导协议，明确双 协议，该协议明确了双方在持续督
方在持续督导期间的权利义务，并报上海证券 导期间的权利和义务

交易所备案

保荐机构通过日常沟通、定期或不
3 通过日常沟通、定期回访、现场检查、尽职调 定期回访、访谈行业专家等方式，
查等方式开展持续督导工作 了解振华新材经营情况，对振华新
材开展持续督导工作

持续督导期间，按照有关规定对上市公司违法 2024年度，振华新材未发生按有关
4 违规事项公开发表声明的，应于披露前向上海 规定须保荐机构公开发表声明的
证券交易所报告，并经上海证券交易所审核后 违法违规情况

在指定媒体上公告

持续督导期间，上市公司或相关当事人出现违

法违规、违背承诺等事项的，应自发现或应当 2024年度，振华新材在持续督导期
5 自发现之日起五个工作日内向上海证券交易所 间未发生违法违规或违背承诺等
报告，报告内容包括上市公司或相关当事人出 事项

现违法违规、违背承诺等事项的具体情况，保

荐人采取的督导措施等

在持续督导……
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