补贴退潮后的外卖江湖

  我刚翻完三巨头的财报，发现一个有趣的现象：过去这个夏天轰轰烈烈的外卖大战，现在都变成了财报上的"痛感"。美团CEO王兴直接表态"坚决反对外卖价格战"，阿里蒋凡强调UE（单位经济效益）改善，京东更是悄悄减少了投入。这架势，像是三个拳击手打到中场休息时，都在揉着淤青的嘴角说"咱们讲和吧"。

  但事情没那么简单。王兴和蒋凡话里都藏着玄机——"根据竞争态势调整策略"，翻译过来就是：架可以暂时不打，但拳头得攥着。

  谁在悄悄撤退？

  从商家反馈看，京东撤退得最早。有茶饮老板告诉我，京东在部分地区的补贴从"满15减10"缩水到"补3-5元"，订单占比从30%暴跌至2%。淘宝虽然还在坚持，但补贴力度也从"20减10"逐步下调。美团则玩得更聪明，虽然补贴力度不如淘宝，但靠着算法和配送优势稳住了一批"品质用户"。

  这场混战留下了新格局：美团份额47.1%，淘宝闪购42.3%，京东8.4%。阿里烧钱最狠，抢下的地盘也最大，但美团和京东异口同声说"价格战没给行业创造价值"——这话听着像两个被抢了糖果的孩子在抗议。

  骑手和商家的冷暖自知

  补贴退潮最直接的感受者是骑手。有骑手透露，日均单量从60单降到50单，月收入从1.3万缩水到9000元。商家端同样不好过，有茶饮店单量降了20%，但更糟心的是要应付各平台不同的"撤退节奏"。

  有趣的是，虽然补贴减少，但用户习惯已经养成。有商家观察到"现在很多消费者就是坐在店里点外卖"，这种"数字化堂食"现象，或许会成为外卖大战的意外遗产。

  下半场的新剧本

  当补贴不再是武器，平台开始讲新故事。美团在财报中特意强调高客单价订单占比，淘宝则把88VIP会员和外卖券捆绑，试图用电商高净值用户反哺外卖。两家不约而同地转向"爆品团"和"拼好饭"模式——这让我想起拼多多的打法，用爆款低价建立用户心智。

  补充材料里提到，美团"拼好饭"日订单突破3500万单，淘宝闪购UE改善让单均亏损砍半。这说明平台正在从"大水漫灌"转向"精准滴灌"，就像从撒网捕鱼变成用鱼竿钓大鱼。

  风险与机会并存

  作为老股民，我看这场变局有几点值得玩味：1. 短期看，补贴收缩会影响GMV增速，但UE改善可能让亏损收窄；2. 中长期要看谁能在效率竞赛中胜出，物流成本和订单密度是关键；3. 警惕"补贴后遗症"，有些靠补贴撑起的市场份额可能像沙滩上的城堡。

  最后提醒各位：市场有风险，决策需谨慎。这场外卖江湖的戏码还在继续，我们不妨泡杯茶（可能是用外卖券买的），且看下一回合。