公告日期：2025-02-27

股票简称：金博股份 股票代码：688598 上市地点：上海证券交易所
湖南金博碳素股份有限公司

（住所：湖南省益阳市鱼形山路 588 号）

2025 年度向特定对象发行 A 股股票

发行方案论证分析报告

二零二五年二月

声 明

湖南金博碳素股份有限公司（以下简称“金博股份”或“公司”）是上海证券交易所科创板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司的资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和《公司章程》的规定，公司编制了《2025年度向特定对象发行 A 股股票发行方案论证分析报告》。

本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《湖南金博碳素股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中相同的含义。

一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次发行的背景

1、光伏作为清洁能源核心组成部分，在“双碳”目标的推动下，预计装机量将继续保持增长

在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下，可再生能源开发利用日益受到国际社会的重视，大力发展可再生能源已成为世界各国的共识。光伏发电在很多国家已成为清洁、低碳、同时具有价格优势的能源形式。

经过十几年的发展，光伏产业已成为我国少有的形成国际竞争优势、实现端到端自主可控、并有望率先成为高质量发展典范的战略性新兴产业，也是推动我国能源变革的重要引擎。目前我国光伏产业在制造业规模、产业化技术水平、应用市场拓展、产业体系建设等方面均位居全球前列。

根据国家能源局发布的 2024 年全国电力工业统计数据，2024 年度全国光伏
新增装机量 277GW，同比增长 28%，继续保持高增长趋势。

目前尽管光伏产业部分环节存在阶段性产能过剩和市场竞争压力，但随着技术迭代和落后产能加速出清，行业集中度将进一步提升，具备技术优势和成本控制能力的企业将占据更大市场份额。

目前，公司先进碳基复合材料产品主要应用于光伏用晶硅拉制炉热场系统，随着光伏行业及光伏用硅片产业的快速发展，预计公司产品的市场需求将不断扩大。

2、受益于新能源汽车轻量化趋势，公司碳陶制动盘业务发展迅速

新能源汽车是全球汽车产业转型升级、绿色发展的主要方向，也是我国汽车产业实现高质量发展的战略选择。

2024 年新能源汽车继续延续快速增长态势，市场占有率稳步提升。据中国汽车工业协会统计数据，2024年，我国汽车产销量分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长 3.7%和 4.5%，产销量连续 16 年稳居全球第一。其中，新
能源汽车产销分别完成 1,286.8 万辆和 1,286.6 万辆，同比分别增长 34.4%和
35.5%，市场占有率达到 40.9%。汽车整车出口方面，2024 年度我国汽车出口 585.9万辆，同比增长 19.3%。

在双碳目标指引下，新能源车销量和渗透率持续快速提升，同时汽车电动化要求减重以增加续航，轻量化需求进一步提升。相较于传统的制动盘，碳陶制动盘是以碳纤维为增强体，碳与碳化硅陶瓷作为连续基体的一类新型制动材料，既保持了碳/碳复合材料密度低、耐高温的优点，又克服了碳/碳复合材料静态摩擦系数低、湿态衰减大、摩擦寿命不足及环境适应性差等缺点，成为公认的新一代理想化的制动材料，在汽车电动化趋势之下让其优势愈发凸显。

公司全资子公司湖南金博碳陶科技有限公司作为国内规模量产的碳陶制动盘领先企业，拥有完整的碳陶制动盘全产线核心技术与配套能力，为多家新能源头部车企及新势力造车品牌车企的碳陶制动盘定点供应商。目前，公司长纤系列碳陶制动盘（KBC-L）已批量交付至下游主机厂客户，短纤系列碳陶制动盘（KBC-S）及碳陶摩擦副处于量产开发及下游主机厂商产品验证阶段。湖南金博碳陶科技有限公司通过具有创新性与差异化的产品和服务，进一步丰富碳陶制动盘产品体系，为主机厂适配不同价格区间的各类车型，以满足客户不断增长的需求。

3、锂电领域产品拓展成效显著，应用规模持续提升

根据终端应用，锂电池下游主要可分为动力、消费和储能三大领域，其中，动力锂电池主要应用领域为电动汽车、电动轻型车、电动工具等，是当前锂电池的主要应用场景（汽车动力电池又称“大动力电池”，电动轻型车……
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