财联社11月10日讯（记者武超）在停牌整整10个交易日后，凌志软件（688588.SH）披露重大资产重组预案，揭开了不少市场悬念。公司拟通过发行股份及支付现金方式，收购凯美瑞德（苏州）信息科技股份有限公司（简称“凯美瑞德”）100%股权，并同步募集配套资金。该交易预计构成重大资产重组，公司股票将于11月11日起复牌。
根据预案，凌志软件将以每股15.31元的价格向凯美瑞德的20名股东发行股份并支付部分现金，最终交易对价尚未确定，将待审计评估完成后协商确定。经初步测算，交易完成后，部分交易对方的持股比例预计超过5%，本次交易预计构成关联交易。凯美瑞德实际控制人为饶谿、董昆林夫妇，二人通过直接和间接方式合计控制标的公司61.94%股权，将成为本次交易后上市公司的重要股东。
值得注意的是，凌志软件自10月28日起停牌，截至停牌前最后一个交易日（10月27日）收盘价为17.77元，较发行股份收购资产定价15.31元/股存在一定溢价。公司表示，在剔除大盘因素和同行业板块影响后，停牌前20个交易日内累计涨跌幅波动未达异常标准。
凌志软件作为一家深耕金融行业的软件企业，尤其在对日软件开发方面具有优势。公司坦言，目前收入高度集中于日本市场，需要降低对日本市场依赖的风险。而凯美瑞德作为国内资金资本市场IT解决方案的领先供应商，其核心产品VIVA平台覆盖资金交易前中后台全流程，2024年在银行业资金交易系统细分领域市场份额位居行业首位。
因此，本次收购被视为凌志软件推行“国内+国际”双轮驱动战略的关键一步。凌志软件认为，凯美瑞德具备科创属性，且与上市公司在市场、客户、产品、技术及经营等方面具有显著的互补特征，能够形成协同效应，响应国家关于金融系统自主可控的政策导向。
财务数据显示，两家公司近年业绩均不稳定。自2020年登录科创板上市以来，凌志软件营收相对稳健，但净利润在2021年至2023年持续同比下滑，2024年开始才有回暖的迹象。今年前三季度，凌志软件实现归母净利润9674.6万元，同比下降21.87%；Q3单季度归母净利润-1522.34万元，出现由盈转亏。
相比之下，凯美瑞德的业绩下滑趋势更加明显，2023年、2024年及2025年前三季度，凯美瑞德的营业收入分别为2.92亿元、2.29亿元和1.17亿元，呈现出收缩态势；更堪忧的是其盈利能力，同期净利润分别为2949.29万元、2638.58万元和-264.02万元。
行业竞争加剧是公司整合后面临的主要挑战。预案中明确提出，随着金融信创市场发展，参与主体持续增多，部分厂商倾向于采取更具侵略性的低价竞争策略，导致行业整体面临价格压力与盈利空间收窄的挑战。若行业陷入持续性“价格内卷”，可能侵蚀凯美瑞德的合理利润，进而影响服务品质与技术迭代进度。
