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发表于 2026-03-05 12:00:25 东方财富Android版 发布于 云南
算力链通胀主线包含哪些板块?算力链通胀主线主要包括存储、先进制造、光通信、液冷和电力设备等上游板块。一、算力链通胀主线概述算力链通胀指在AI驱动的算力需求激增背景下,产业链各环节因供需失衡导致价格普遍上涨的现象。2026年,海外与国内算力需求持续超预期(如OpenAI、Anthropic推动云算力需求,国产大模型如GLM-5、KIMI K2.5加速迭代),带动全链条成本上行。中信建投、中信证券、国金证券等机构研报一致认为,这已成为科技板块“景气成长”的核心主线,投资逻辑向效率优先转变,关注上游环节的业绩增长确定性。二、主要包含的板块1. 上游硬件环节存储:供需紧张推动价格上涨,TrendForce预计2026年DRAM和NAND合约价涨幅显著,行业景气度持续提升。先进制造:包括先进制程设备、半导体制造等,晶圆代工与封装测试环节因产能缺口(如Chiplet技术渗透)带动全链条价格上行。光通信:涵盖光纤光缆、CPO(共封装光学)技术等,光通信设备需求增长受算力中心扩容驱动,价格普遍上升。液冷技术:AI数据中心高密度算力需求推高液冷解决方案的应用,成本传导效应明显。电力设备:配套电力设施(如服务器电源、配电系统)受益于算力中心能耗增加,景气度外溢。2. 配套技术与服务环节云与算力服务:包括云服务商(如AWS、谷歌云)和算力平台,Token/API需求超预期导致服务价格上调(如亚马逊EC2机器学习服务涨价15%)。AIDC(AI数据中心):智算中心投建高景气(如字节跳动、阿里、腾讯资本开支增加),带动服务器、存储等环节量价齐升。被动元件:电阻、电感等基础元器件受原材料成本(银/铜)上行和低库存影响,价格同步抬升。PCB上游材料:印刷电路板原材料因算力设备需求增长,供应趋紧推动价格上涨。三、驱动因素分析1. 需求端超预期增长海外大模型竞技(如OpenAI推理与训练双线增长)和国产模型迭代(如GLM-5视频生成应用)导致算力缺口扩大,全产业链从云服务到硬件均面临供给紧张。硅谷科技巨头(亚马逊、Alphabet、Meta、微软)2026年资本开支计划超6500亿美元,AI军备竞赛加剧上游通胀。2. 供给端产能约束核心芯片(如CPU)因代工厂涨价和AI挤占产能,英特尔、AMD计划提价10%-15%,服务器CPU库存售罄。晶圆制造
发表于 2025-12-28 11:11:36 发布于 云南

 A股分红生态正不断优化升级。当前市场的分红意愿持续提升,分红相关的行为模式也愈发丰富,季度分红、一年多次分红等形式逐渐增多,成为市场新的常态。Choice数据显示,截至发稿,以股权登记日计算,今年已有3766家上市公司实施了现金分红,现金分红金额合计2.64万亿元,分红金额再创新高。

  从上市公司分红金额来看,年内共有37股分红超百亿。其中,工商银行为年内分红金额最高个股,为1601.69亿元,建设银行紧随其后,分红金额为1493.59亿元。农业银行排在第三位,分红金额为1264.84亿元。中国银行、中国移动分红金额均超1000亿,位列第四、第五。排名第六至第十位的个股分别为中国石油、贵州茅台、中国神华、中国海油和招商银行。具体情况如下:

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  从行业分布来看,2025年分红金额超百亿的个股较为集中的分布在银行、通信和石油石化等领域。

  截至发稿,工商银行是年内分红金额最高个股,为1601.69亿元。wind数据显示,工商银行上市以来累计现金分红次数21次,累计现金分红15756.84亿元。工商银行12月5日公告称,公司2025年中期利润分配方案已获股东大会审议通过,A股每股派发现金股息人民币0.1414元(含税),股权登记日为2025年12月12日,除权(息)日为2025年12月15日,现金红利发放日为2025年12月15日。此次派发现金股息共计约人民币503.96亿元,其中A股派发约人民币381.23亿元。

  中国移动排在第五位,年内分红金额为1036亿元。wind数据显示,中国移动上市以来累计现金分红次数8次,累计现金分红3764亿元。近日,中国移动携手烽火通信等厂商,成功完成四川省首个800G现网试点。本次试点聚焦数据中心互联核心场景,紧扣“突破低成本高速中短距多波长相干光互联架构及核心技术、保障高端光通信领域自主可控”的战略定位,以提升传输速率与网络容量为核心目标,在西部云计算中心、南区枢纽算力中心、西区枢纽、新都数据中心四大核心算力节点,搭建OTN传输系统,并依托130G波特率技术开展800G传输现网验证,推动高速传输网络技术落地应用。

  中国石油排在第六位,年内分红金额达860.2亿元。wind数据显示,中国石油上市以来累计现金分红次数36次,累计现金分红8752.8亿元。根据中国石油塔里木油田消息,12月24日,我国最大超深凝析气田——中国石油塔里木油田博孜—大北气田天然气年产量突破100亿立方米大关,同时生产凝析油91.89万吨,为提升天然气供应能力和保障国家能源安全注入了强劲“底气”。

#社区牛人计划# $农业银行(SH601288)$   $工商银行(SH601398)$  $建设银行(SH601939)$  点击查看原文哈尼老茶客阿龙郑重声明:本人在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,不对您构成任何投资建议。纯属技术探讨,主要对长线趋势,不探讨短线形态,如果哪些股友有其他看法,欢迎留言探讨!用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。 [点击查看原文]#炒股日记#

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