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发表于 2025-12-28 19:58:56 东方财富Android版 发布于 云南
#兴证策略#:人民币“破7”后 行业如何配置?展望明年,不仅弱美元为人民币升值提供良好外部环境,更值得期待的是本轮人民币主动升值的动力:此前压制人民币汇率的两大底层逻辑——国内通缩压力&中国资产回报率下降,在今年已经扭转,并且反转逻辑在明年有望进一步强化,将构成未来人民币主动升值的中长期支撑。一旦人民币升值带动资本流向反转,包括滞留在外的国内待结汇资金、以及此前阶段性撤离中国的境外资金,万亿级别的资金回流对于中国资产重估的动力是可观的,将是未来资金层面的一个重要“预期差”。2016年以来的四轮人民币升值周期中,A股与港股大多实现上涨。市场处于“国内基本面上行+海外宽松”的宏观组合中,由于港股对外部流动性更敏感,若自身基本面无碍,则其上涨弹性可能较A股更强;A股涨幅中盈利成为主要贡献,估值贡献反而显得不那么重要;汇率并非人民币升值期间行业配置的主导逻辑,其最大的作用还是在于通过引导资金流向,强化资金对该阶段景气主线和优势风格的偏好。
发表于 2025-12-28 11:11:36 发布于 云南

 A股分红生态正不断优化升级。当前市场的分红意愿持续提升,分红相关的行为模式也愈发丰富,季度分红、一年多次分红等形式逐渐增多,成为市场新的常态。Choice数据显示,截至发稿,以股权登记日计算,今年已有3766家上市公司实施了现金分红,现金分红金额合计2.64万亿元,分红金额再创新高。

  从上市公司分红金额来看,年内共有37股分红超百亿。其中,工商银行为年内分红金额最高个股,为1601.69亿元,建设银行紧随其后,分红金额为1493.59亿元。农业银行排在第三位,分红金额为1264.84亿元。中国银行、中国移动分红金额均超1000亿,位列第四、第五。排名第六至第十位的个股分别为中国石油、贵州茅台、中国神华、中国海油和招商银行。具体情况如下:

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  从行业分布来看,2025年分红金额超百亿的个股较为集中的分布在银行、通信和石油石化等领域。

  截至发稿,工商银行是年内分红金额最高个股,为1601.69亿元。wind数据显示,工商银行上市以来累计现金分红次数21次,累计现金分红15756.84亿元。工商银行12月5日公告称,公司2025年中期利润分配方案已获股东大会审议通过,A股每股派发现金股息人民币0.1414元(含税),股权登记日为2025年12月12日,除权(息)日为2025年12月15日,现金红利发放日为2025年12月15日。此次派发现金股息共计约人民币503.96亿元,其中A股派发约人民币381.23亿元。

  中国移动排在第五位,年内分红金额为1036亿元。wind数据显示,中国移动上市以来累计现金分红次数8次,累计现金分红3764亿元。近日,中国移动携手烽火通信等厂商,成功完成四川省首个800G现网试点。本次试点聚焦数据中心互联核心场景,紧扣“突破低成本高速中短距多波长相干光互联架构及核心技术、保障高端光通信领域自主可控”的战略定位,以提升传输速率与网络容量为核心目标,在西部云计算中心、南区枢纽算力中心、西区枢纽、新都数据中心四大核心算力节点,搭建OTN传输系统,并依托130G波特率技术开展800G传输现网验证,推动高速传输网络技术落地应用。

  中国石油排在第六位,年内分红金额达860.2亿元。wind数据显示,中国石油上市以来累计现金分红次数36次,累计现金分红8752.8亿元。根据中国石油塔里木油田消息,12月24日,我国最大超深凝析气田——中国石油塔里木油田博孜—大北气田天然气年产量突破100亿立方米大关,同时生产凝析油91.89万吨,为提升天然气供应能力和保障国家能源安全注入了强劲“底气”。

#社区牛人计划# $农业银行(SH601288)$   $工商银行(SH601398)$  $建设银行(SH601939)$  点击查看原文哈尼老茶客阿龙郑重声明:本人在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,不对您构成任何投资建议。纯属技术探讨,主要对长线趋势,不探讨短线形态,如果哪些股友有其他看法,欢迎留言探讨!用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。 [点击查看原文]#炒股日记#

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