最近光伏板块回调不少，但我反而更看重欧莱的光伏超细铜粉业务。三季报里提到给晶科的送样测试已经完成首轮，导电性能和抗氧化性都达标了，接下来要进入户外稳定性测试阶段。这消息比我预期的快了一个月，看来公司在铜粉分散技术上确实有积累。
现在光伏银浆成本占组件的15%，银价今年涨了20%，厂商都急着找替代方案，铜浆是最成熟的方向。欧莱这款铜粉粒径控制在50纳米以下，比同行的80纳米更细，做成铜浆后导电效率能提升5%，而且价格比进口铜粉低10%，性价比优势很明显。晶科今年组件产能100GW，要是能替代5%的银浆用量，对应铜粉需求就是2500吨，按当前价格算就是3亿营收规模。虽然户外测试还要等1年，但这个赛道的潜力摆在那，值得长期跟踪。