公告日期：2025-02-13

广东欧莱高新材料股份有限公司

关于调整2025年度商品期货套期保值业务相关事项的

可行性分析报告

一、调整2025年度商品期货套期保值业务相关事项的必要性

广东欧莱高新材料股份有限公司（以下简称“公司”）是一家从事高性能溅射靶材、高纯材料、铜及合金产品的研发、生产和销售的高新技术企业。为了降低原材料价格波动对公司生产经营成本的影响，增强公司财务稳健性，公司及合并报表范围内子公司拟于2025年度以自有资金开展与公司生产经营相关的原材料，包括但不限于铜、铝、铟、锡、钼、镍等期货品种的商品期货套期保值业务。

随着公司经营规模的逐步扩大，为有效管理生产预期所需主要原材料的用量及风险敞口，公司拟将2025年度开展商品期货套期保值业务预计动用的交易保证金和权利金上限（包括为交易而提供的担保物价值、预计占用金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等）由“不超过2,000万元人民币”调整为“不超过2亿元人民币”，预计任一交易日持有的最高合约价值由“不超过1亿元人民币”调整为“不超过2亿元人民币”，以进一步有效规避原材料价格波动对公司生产经营成本的影响。

二、调整后2025年度商品期货套期保值业务的基本情况

（一）开展商品期货套期保值业务的目的

公司及子公司2025年度开展商品期货套期保值业务旨在降低原料市场价格波动对生产经营成本的影响，充分利用期货市场的套期保值功能，有效控制市场风险，不进行投机交易，有利于提升公司整体防御风险能力，增强财务稳健性。

（二）套期保值品种

公司及子公司生产经营相关的原材料，包括但不限于铜、铝、铟、锡、钼、镍等期货品种。

（三）投入资金规模及来源

公司及子公司2025年度拟进行商品期货套期保值业务预计动用的交易保证金和权利金上限（包括为交易而提供的担保物价值、预计占用金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等）不超过2亿元人民币，预计任一交易日持有的最高合约价值不超过2亿元人民币，在上述额度内资金可循环滚动使用。在审批有效期内，任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不超过上述额度。

（四）开展套期保值业务期间

自公司股东大会审议通过之日起至2025年12月31日止有效。

（五）资金来源

公司自有资金，不涉及募集资金。

（六）交易方式

公司开展商品期货套期保值交易品种仅限于公司及子公司生产经营相关的原材料，包括但不限于铜、铝、铟、锡、钼、镍等期货品种，交易工具优先选择标准期货合约。上述交易类型符合《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号——交易与关联交易（2023年1月修订）》的规定。

（七）授权

在上述额度范围和期限内，董事会授权期货和衍生品业务领导小组负责具体实施套期保值业务相关事宜，按照公司建立的《期货和衍生品业务管理制度》相关规定及流程开展业务。

三、交易风险分析及防控措施

（一）交易风险分析

公司2025年度进行商品期货套期保值业务不以投机为目的，主要是为了有效控制和减少公司生产所用的铜、铝、铟、锡、钼、镍等价格波动给公司带来的影响，但同时也会存在一定的风险：

1、市场风险：因期货行情变动较大，可能产生价格波动风险，造成期货交易损失；

2、资金风险：期货交易采取保证金和逐日盯市制度，如投入金额过大，可能造成资金流动性风险，甚至因为来不及补充保证金而被强行平仓带来实际损失；

3、流动性风险：期货交易中，受市场流动性的限制，期货交易可能因为成交不活跃，造成难以成交而带来流动性风险；

4、技术风险：可能因为计算机系统不完备导致技术风险；

5、政策风险：期货市场法律法规等政策如发生重大变化，可能引起市场波动或无法交易，从而带来风险。

（二）风险控制措施

1、将期货套期保值业务与公司生产经营相匹配，严格控制期货头寸，持续对套期保值的规模、期限进行优化组合，确保公司的利益；

2、公司将合理使用自有资金用于商品期货套期保值业务，严格控制期货套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金，在审议额度及期限内实施公司期货套期保值业务，同时合理选择保值时点，避免市场流动性风险；

3、公司已制定《期货和衍生品业务管理制度》，对套期保值业务的组织机构及其职责、审批权限、业务流程、交易风险控制等方面作出明确规定。所有参与套期保值的工作人员权责分离，不得交叉或越权行使其职责，确保相互监督……
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