黄岩岛海空警巡：主权宣示与地缘博弈并行

2025年11月29日，中国人民解放军南部战区组织海空兵力在中国黄岩岛领海、领空及周边区域开展战备警巡。同期，中国海警在该海域同步实施执法巡查。自11月以来，南部战区部队持续加强黄岩岛周边海空域巡逻警戒，中国海警依法对非法侵权船只和飞机实施跟踪监视、喊话警告及拦阻驱离，进一步强化管控力度。官方明确表示，此举旨在坚决捍卫国家主权安全和南海地区和平稳定，信息来源为南部战区与中国海警权威发布。

军事与执法协同，构建一体化管控格局

此次行动延续了中国在南海问题上一贯的主权主张和防御性部署政策。当前进展显示，军事与执法力量协同联动，形成海空一体化管控态势。尽管未直接提及具体冲突方，但结合历史背景，此类行动通常针对域外势力或声索国的潜在挑衅。从市场影响角度看，黄岩岛执法行动若升级为国际冲突或引发制裁，可能通过地缘政治渠道间接影响市场。地缘政治风险溢价可能通过市场情绪影响资金流向，但需事件升级为冲突或制裁才会显著冲击股市；国防军工和海洋经济板块可能因主权维护行动长期受益，但需具体政策或订单数据支撑；国际案例（如美国海警行动）显示，单纯执法巡查对股市影响微弱，需结合贸易或资源争夺背景才可能产生实质性波动。

关联题材升温，多只个股异动明显

此次黄岩岛海空警巡行动涉及国家主权与军事部署，关联国防军工、航空航天及高端装备等战略产业，带动相关概念股关注度上升。

航天环宇（688523）是航空航天领域核心配套服务商，主营业务为向科研院所和总体单位提供技术方案与产品制造配套服务，主要产品涵盖宇航产品、卫星通信及测控测试设备等四大板块。公司参与探月工程、新一代运载火箭、载人航天、空间站建设等重大项目，为国家高新技术企业及国家级专精特新“小巨人”企业。近期股价连续大涨，11月28日实现20cm涨停，三日累计涨幅超30%，触发股票交易异常波动公告。公司澄清未为“朱雀三号”提供相关技术或配套，目前生产经营正常。

雷科防务（002413）专注于军工电子和卫星应用业务，已形成“星-地-用”全产业链服务能力。其在星载端具备遥感数据在轨实时处理能力，地面端提供天线伺服系统、射频系统等综合解决方案，广泛应用于应急管理、自然资源等领域。近期因商业航天概念活跃，11月25日收获两连板，11月28日再度涨停。公司同时布局存储芯片领域，民品eMMC完成国产长江存储X4颗粒适配，宽温级128GB大容量产品已量产并通过国产化认证。

襄阳轴承（000678）主营各类轴承研发制造，是国内知名轴承生产企业。近年来拓展机器人高端应用，机器人轴承相关产品已进入试制验证阶段。11月28日盘中涨停，人气升至同花顺热度榜第10位。融资买入持续放量，11月24日单日融资买入额达2415.85万元，两融余额突破1.09亿元，但11月26日主力资金大幅净流出，短期波动加剧。

航天动力（600343）隶属于中国航天科技集团，聚焦液体火箭发动机及流体装备研发制造，控股股东航天六院承担载人登月工程关键系统研制任务。子公司西安元新航天动力流体装备有限公司已完成增资，引入6家投资方。公司在一级发动机组和二级发动机领域价值量占比合计超5%。受商业航天政策催化影响，工业和信息化部启动卫星物联网商用试验，推动公司股价实现4天3板，成为本轮行情重要人气标的之一。