9月11日晚，芯原股份披露《关于披露发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案的一般性风险提示暨公司股票复牌的公告》。公告显示，经向上交所申请，公司A股股票于9月12日开市起复牌。
根据公司披露的并购芯来科技预案文件。芯原股份拟通过发行股份及支付现金方式向芯来共创、胡振波、芯来合创等31名交易对方购买其合计持有的芯来科技97.0070%股权，并募集配套资金。截至预案签署日，芯原股份直接持有芯来科技2.9930%股权，本次交易完成后，芯来科技将成为芯原股份的全资子公司。本次并购预案披露的拟发行价格为106.66元/股，为芯原股份定价基准日前20个交易日股票均价的81.11%，为停牌前1日收盘价的69.71%。本次并购预案的拟发行价格显著高于公司今年6月A股定增72.68元/股的发行价格，略高于8月询价转让105.21元/股的转让价格，体现出交易参与方对芯原股份长期价值的认可。
另据公司《关于新签订单的自愿性披露公告》，公司截至2025年第二季度末，在手订单金额为30.25亿元，已连续七个季度保持高位，屡创公司历史新高。2025年7月1日至2025年9月11日，公司新签订单12.05亿元，较去年第三季度全期大幅增长85.88%，新签订单已创历史新高，其中AI算力相关的订单占比约64%。除新签订单创历史新高外，公司在手订单持续保持高位，预计将对公司后续经营业绩产生深远的影响。
标的芯来科技为RISC-V CPU IP先行者及领军者
据预案披露，芯来科技成立于2018年，是中国本土首批RISC-V IP提供商之一，目前拥有员工111人，其中研发团队占比75.68%，已累计开发超过70款IP产品，包括20多款RISC-V IP。芯来科技在全球已授权客户超300家，相关芯片累计出货量达数亿颗，是国内客户规模最大的RISC-V IP供应商之一。产品广泛应用于AI、汽车电子、工业控制、5G通信、物联网、网络安全、存储和MCU等多个领域。
2023年7月，芯来科技成为全球首家通过ISO 26262 ASIL-D级别汽车功能安全认证的RISC-V IP公司。2024年，其RISC-V IP业务收入在中国RISC-V IP企业中位居前列。公告显示，芯来科技主营业务为提供集成电路产品所需的半导体IP设计、授权及相关服务，专注于RISC-V IP及相应平台方案的研发及销售。剔除股份支付影响，芯来科技已接近实现盈亏平衡。芯来科技RISC-V IP授权服务的毛利率水平较高，毛利率超过90%。
芯原股份率先布局中国RISC-V产业
公开资料显示，芯原股份是一家依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。于2020年上市，被誉为“中国半导体IP第一股”，随着公司业务在业界获得更广泛的关注和更深的认知，目前公司已被业界誉为“AI ASIC龙头企业”。在AI ASIC领域，芯原股份表示基于自有的丰富IP和领先的芯片定制能力，已推出面向广泛AI应用的软硬件芯片定制平台解决方案，涵盖如智能手表、AR/VR眼镜等永远在线的轻量化空间计算设备，AI PC、AI手机、智慧汽车、机器人等高效率端侧计算设备，以及数据中心、服务器等高性能云侧计算设备，且端侧、云侧AI ASIC均有众多客户项目已经或正在逐步量产上市。芯原股份2025年上半年芯片设计业务收入中，AI算力相关收入占比约52%。
以推动RISC-V生态发展为切入点，芯原股份已积极布局RISC-V行业超过7年。2018年7月上海市经信委发布国内首个和RISC-V相关的支持政策。2018年9月，在上海市经信委支持下及上海集成电路行业协会推荐下，芯原股份作为首任理事长单位，牵头成立了中国RISC-V产业联盟（CRVIC）。芯来科技为第一批加入联盟的企业。截至2025年6月底，会员单位已达到204家。由中国RISC-V产业联盟和芯原股份共同主办的滴水湖中国RISC-V产业论坛已经成功召开了4届，每届会议集中发布10余款来自不同本土企业的国产RISC-V芯片新品，现已累计推广了40多款。
2024年9月，芯原股份联合芯来科技、达摩院（上海）共同发起成立了民办非企业单位——上海开放处理器产业创新中心。该中心专注于推动处理器技术，特别是基于开放指令集架构（如RISC-V）的研发、生态建设和产业化应用。2025年7月16日-19日，芯原股份协助上海开放处理器产业创新中心在上海举办第五届“RISC-V中国峰会”，包括1场主论坛、9场垂直领域分论坛、5场研习会、11项同期活动，以及4500平方米未来科技展览区；汇聚来自17个国家的数百家企业、研究机构及开源技术社区参会。
目前，芯原股份已与业内多家RISC-V领先企业达成合作。截至2025年6月末，公司的半导体IP已经获得RISC-V主要芯片供应商的10余款芯片所采用，并为20家客户的23款RISC-V芯片提供了一站式芯片定制服务，上述项目正陆续进入量产。同时，芯原股份还基于RISC-V核推出了包含数据中心视频转码、可穿戴健康监测、物联网无线通信、带硬件安全支持的智能传感SoC等多个芯片设计平台，以及基于RISC-V核的硬件开发板，上述解决方案正逐步获得客户采用，有力地推动了RISC-V技术的产业化进程。
构建开放的RISC-V硬件平台打造开源的RISC-V软件生态
随着RISC-V生态的逐步成熟，以及芯原股份在RISC-V相关业务上快速发展的需要，公司将通过本次交易，进一步强化在RISC-V领域的布局。
芯原股份已拥有针对异构计算的丰富的处理器IP储备，本次交易将为公司补足优质且具有高速发展前景和广阔应用空间的CPU IP，从而构建全栈式异构计算IP平台，进一步提升公司的竞争力、拓展与现有客户的合作深度、提高客户粘性，以及扩大业务发展空间。预案披露，本次交易使芯原股份能够在为客户定制AI ASIC时，灵活采用通用RISC-V CPU、定制化指令扩展及微架构创新，打造更具差异化和市场竞争力的芯片解决方案。公司还可依托RISC-V开放生态，高效利用现有技术成果，为不同AI应用场景构建更灵活的软硬件设计平台。上述成果将为公司的AI ASIC业务带来更高的效益与产业价值，进一步推动AI ASIC和RISC-V技术的协同发展与产业化。
对于全资控股芯来科技，芯原股份表示，本次交易完成后公司将能够利用齐备的自有半导体IP和全球领先的芯片定制平台，通过整合芯来科技的RISC-V IP，加速推进RISC-V的规模化落地，发挥RISC-V IP与其他处理器IP的协同效应，进一步提升芯原股份的市场影响力和技术壁垒，为芯原股份股东创造长期价值。本次交易将通过构建开放的RISC-V硬件平台、打造开源的RISC-V软件生态，推动RISC-V生态体系在中国的快速发展。
本次交易完成后，公司与芯来科技双方将协同发展。芯原股份的总资产、营业收入等主要财务指标预计将进一步增长，有利于增强持续经营能力，并提升市场竞争力和行业影响力。
