11月4日，索辰科技（688507.SH）公告，针对上交所关于重大资产购买草案的问询函进行回复，披露了拟收购标的力控科技的盈利预测核心数据，其未来五年毛利率将持续攀升且高于同行业水平，同时预测期内管理费用、财务费用较报告期显著降低。

　　据此前公告，9月29日，索辰科技披露重大资产购买报告书（草案），拟通过全资子公司数字科技收购马国华、田晓亮及前海股权投资基金（有限合伙）等10名股东持有的北京力控元通科技有限公司（简称“力控科技”、“标的公司”）60%股权，交易价格为1.92亿元。值得注意的是，评估机构评估力控科技账面价值为2588.02万元，评估结果为3.24亿元，增值率/溢价率达到1151.92%。

　　值得注意的是，本次交易后，因标的公司尚未盈利，索辰科技归母净利润、利润总额将受到一定影响。草案披露，标的公司处于亏损状态主要系，一方面标的公司于2024年履行了对历史上财务投资人的股权回购义务，导致报告期内计提了大额的财务费用；另一方面， 由于报告期前标的公司人员规模快速扩张，导致形成了较高的人力成本。

　　索辰科技在回复函中表示，虽然标的公司因前期的股权融资及人员扩张事项导致公司处于亏损状态， 但随着标的公司业务结构调整、人均效能的提高，同时与上市公司在核心业务、 前沿技术、产品结构与客户资源等方面发挥协同效应，本次交易完成后，标的公司预计将明显提升盈利能力，实现扭亏为盈并保持良好的持续经营能力，成为上市公司未来重要的收入与利润增长点。

　　关于标的资产评估，上交所要求索辰科技结合标的公司相关产品的市场空间、更换周期、竞争格局、 核心优势等，说明收益法评估中收入增长预测的合理性，标的公司预测期收入增速与所属行业增速、同行业上市公司增速、可比交易案例预测期内增速的总体可比性；结合行业发展趋势、市场需求、竞争格局、产品性能、收入结构变化等情况，分析预测期内毛利率维持在较高水平的依据。

　　索辰科技回复称，力控科技在2026年至2030年的预测期内，主营业务毛利率将逐年提升，分别达到59.47%、60.14%、60.82%、61.51%和62.22%，且显著高于同行业可比公司平均水平。这一表现主要得益于其业务结构优化，未来将聚焦高毛利标准化软件产品，减少定制化业务占比，同时随着项目经验积累和产品标准化程度提高，人力成本进一步节约，人均产出提升。此外，在国产替代加速和智能制造政策推动下，力控科技的SCADA软件及解决方案需求旺盛，客户对价格敏感度较低，为高毛利率提供支撑。

　　费用方面，预测期内管理费用和财务费用将较报告期大幅下降。财务费用减少主要因股权回购相关利息已在2024年末前全部计提完毕，未来仅需承担少量借款利息，每年约181.49万元；管理费用下降则源于标的公司2024年起精简管理体系、优化人员结构，削减非核心业务，固定成本随收入增长被逐步摊薄，费用率持续走低。

　　公司资料显示，索辰科技于2023年4月在上交所科创板上市，发行价格为245.56元/股。但上市后不久股价即跳水破发，此后一路震荡走低，股价长期破发。截至11月4日收盘，公司股价大跌7.34%报97.02元/股，公司总市值86.45亿元。

　　业绩方面，索辰科技近年来盈利承压，2022年、2023年净利润增速仅个位数，2024年陷入“增收不增利”。今年前三季度，公司实现营业总收入1.06亿元，同比增长27.83%；归母净利润亏损7595.11万元，上年同期亏损7064.72万元。