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发表于 2025-11-07 10:33:20 股吧网页版
港股IPO早播报:中伟新材和百利天恒开始招股 17日上市
来源:财联社

  今日港股新股资讯包括:

  今起申购:

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  1,中伟新材(02579.HK)

  2025年11月7日至11月12日招股,该公司拟全球发售1.04亿股,其中香港发售占10%,国际发售占90%,另有15%超额配股权,每股发售价34-37.8港元。每手200股,预期股份将于2025年11月17日在联交所开始买卖。

  有绿鞋机制,金额约5.91亿港元。

  公司简介

  中伟新材料股份有限公司是一家新能源材料公司,主要从事于以正极活性材料前驱体(pCAM)为核心的新能源电池材料的研究及开发(研发)、生产及销售,以及新能源金属产品。公司的新能源电池材料对广泛用于电动汽车、储能系统、消费电子以及具有更高电力需求并因此具有强大商业潜力的应用(如支持人工智能的消费电子设备、人形机器人及低空飞行器)的锂离子电池至关重要。

  中伟股份AH股对比(更新至2025年11月7日 08:00)

  A股:最新价:45.83元/股,根据中国香港银行实时汇率计算得50.05港币/股;总市值:429.90亿元

  H股:最高价:37.80港币/股;最高总市值:469.54亿港币。

  价格对比:A股比H股高12.25港币,即AH溢价率:+32.41%,HA折价率:-24.48%

  保荐人分析

  摩根士丹利亚洲有限公司

  2023年10月12日,十月稻田,开盘涨幅+8.07%,收盘涨幅+22.66%

  2023年11月17日,药明合联,开盘涨幅+30.83%,收盘涨幅+35.92%

  华泰金融控股(香港)有限公司

  2025年05月23日,恒瑞医药,开盘涨幅+29.40%,收盘涨幅+25.20%

  2025年06月23日,药捷安康-B,开盘涨幅+64.64%,收盘涨幅+78.71%

  相近行业新股首日上市情况对比

  2025年04月14日,正力新能,主板上市,最新市值140.95亿,开盘涨幅+2.30%,收盘涨幅+1.45%

  2023年12月18日,瑞浦兰钧,主板上市,最新市值125.65亿,开盘涨幅+1.64%,收盘涨幅+2.62%

  基石投资者:

  贵州新型工业化基金、宝达投资、中创新航科技集团、东圣先行科技及国泰君安证券投资(香港)有限公司(与东圣先行场外掉期有关)、NR 1 SP、上海高毅及华泰资本投资有限公司(与高毅场外掉期有关)、湖南兴湘新兴产业母基金、蓝思香港、欣旺达财资已同意以发售价认购合共约213.5百万美元(或约1,658.5百万港元)可购买的发售股份数目,假设发售价为每股股份35.90港元(即招股章程所载指示性发售价的中位数),则基石投资者将予认购的发售股份总数将为46,197,600股发售股份,占44.3%(假设超额配股未获行使)。

  财务状况

  于往绩记录期间,公司的主要收入来自(i)销售新能源电池材料,包括基于主要金属或化学元素的四个主要类别,即镍系材料、钴系材料、磷系材料及其他创新材料;(ii)销售新能源金属产品,绝大部分均是由镍中间品及电解镍组成的镍产品,其余包括钴及铜产品;(iii)金属交易;(iv)原材料转售;及(v)其他,主要包括合约制造服务。于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六个月,公司的收入分别为人民币30,343.74百万元、人民币34,273.22百万元、人民币40,222.89百万元、人民币20,086.19百万元及人民币21,322.55百万元。

  于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六个月,公司的净利润分别为人民币1,539.43百万元、人民币2,100.49百万元、人民币1,787.76百万元、人民币1,155.83百万元及人民币705.65百万元。

  2,百利天恒(02615.HK)

  本次全球发售H股基础发行股数为8,634,300股。其中,初步安排香港公开发售863,500股(可予重新分配),约占全球发售总数的10%;国际发售7,770,800股(可予重新分配),约占全球发售总数的90%。发行的价格区间初步确定为347.50港元至389.00港元,每手100股。公司H股香港公开发售于2025年11月7日开始,预计于2025年11月12日结束,于2025年11月17日上市。

  绿鞋机制:无

  公司简介

  四川百利天恒药业股份有限公司是一家具备早期研发、临床开发、生产及商业化能力的综合医疗企业集团。于往绩记录期,公司经营两项主要业务:创新生物药业务以及仿制药及中成药业务。

  百利天恒AH股对比(更新至2025年11月7日 08:00)

  A股:最新价:361.50元/股,根据中国香港银行实时汇率计算得394.82港币/股;总市值:1,492.54亿元

  H股:最高价:389.00港币/股;最高总市值:1,721.61亿港币。

  价格对比:A股比H股高5.82港币,即AH溢价率:+1.50%,HA折价率:-1.47%

  保荐人分析

  高盛(亚洲)有限责任公司

  2025年06月19日,海天味业,开盘涨幅+3.31%,收盘涨幅+0.55%

  2025年07月07日,富卫集团,开盘涨幅+0.00%,收盘涨幅+1.05%

  J.P. Morgan Securities(Far East)Limited

  2021年02月04日,心通医疗-B,开盘涨幅+76.23%,收盘涨幅+54.26%

  2020年04月24日,康方生物-B,开盘涨幅+45.24%,收盘涨幅+50.19%

  中信证券(香港)有限公司

  2024年08月20日,同源康医药-B,开盘涨幅+19.67%,收盘涨幅+13.22%

  2024年06月13日,晶泰科技,开盘涨幅+2.08%,收盘涨幅+9.85%

  相近行业新股首日上市情况对比

  2025年05月23日,恒瑞医药,主板上市,最新市值4808.65亿,开盘涨幅+29.40%,收盘涨幅+25.20%

  2019年06月14日,翰森制药,主板上市,最新市值2237.98亿,开盘涨幅+14.31%,收盘涨幅+36.75%

  基石投资者:

  BMS、OAP III、GL Capital、Athos Capital、富国基金已同意以发售价认购合共约32百万美元(或约248.6百万港元)可购买的发售股份数目,假设发售价为每股股份368.25港元(即招股章程所载指示性发售价的中位数),则基石投资者将予认购的发售股份总数将为674,700股发售股份,占7.81%。

  财务状况

  于往绩记录期,公司主要通过在中国销售药品及美国许可费收入产生收入。于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六个月,公司的收入分别为人民币701.83百万元、人民币560.42百万元、人民币5,821.05百万元、人民币5,551.80百万元及人民币170.41百万元。

  于2022年、2023年及截至2025年6月30日止六个月,公司分别产生净亏损人民币282.38百万元、人民币780.50百万元及人民币1,117.95百万元。公司于往绩记录期录得的净亏损主要与下列各项有关:

  (i)公司对开发ADC、双特异性以及多特异性抗体药物的研发活动进行大量投资,及

  (ii)来自销售医药产品的收入减少主要是因为公司的若干主要上市产品为受带量采购计划影响的仿制药,导致相关产品于往绩记录期的价格及销售量均下跌。

  于2024年,公司录得人民币3,707.51百万元的净利润,主要来自于公司根据BMS协议收到向BMS授予的许可及其他权利,从而收到作为首付款的一部分的许可费。截至2024年6月30日止六个月,公司的净利润为人民币4,666.34百万元。

  近期通过聆讯:

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