公告日期：2025-12-01

中国国际金融股份有限公司

关于阿特斯阳光电力集团股份有限公司

美国市场业务调整暨关联交易的核查意见

中国国际金融股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为阿特斯阳光电力集团股份有限公司（以下简称“CSI”、“阿特斯”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市及持续督导保荐机构履行持续督导职责，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关法律法规和规范性文件的要求，对阿特斯本次美国市场业务调整暨关联交易事项发表意见如下：
一、交易背景及方案情况
（一）交易背景

美国目前作为全球第二大光伏市场，电力市场机制成熟，且跟光伏协同共生的储能业务因可以参与多重服务，商业模式清晰，投资回报高，也处于快速爆发期。为实现公司在美国市场业务长期参与，保障企业正常经营，降低经营风险，最大程度保护上市公司以及广大中小投资者的利益，公司拟与控股股东CanadianSolar Inc（注册于加拿大的美股上市公司，以下简称“CSIQ”）针对美国市场业务进行调整。
（二）交易方案

公司拟与控股股东 CSIQ 新设合资公司 M、N（暂定简称，以下简称“公司 M”
及“公司 N”），其中 CSI 持有 24.9%股份，CSIQ 持有 75.1%股份。公司 M 将从事
美国的光伏业务，包括运营美国的光伏电池片和光伏组件工厂。公司 N 将从事美国的储能业务，包括运营美国的磷酸铁锂储能电芯、电池包（Pack）以及直流
储能系统（Battery Energy Storage System）等产品的制造工厂。公司 M、N 将通
过租赁 CSI 的部分海外资产开始运营，考虑到该类租赁资产的验收及正式启用的
时间有一定的不确定性，公司会在 2026 年度日常关联交易中对租金进行合理预计。后续也会考虑新投资产或在合适的时机收购资产或引入第三方海外合格投资者。同时公司（CSI）拟将在美国以外但供应美国的制造工厂，包括已建成的海
外光伏切片工厂 THX1、建设中的海外储能工厂 SSTH 和电池工厂 GNCM 通过
股权转让的方式重组为 CSIQ 占 75.1%， CSI 占 24.9%。通过该等安排，公司可
获得一次性股权转让对价，且可以享有后续美国业务 24.9%的持续股权收益及回收前期投资。

本次美国市场业务主体中涉及股权转让标的具体信息如下：

简称 主营业务 规划产能 建设情况

SSTH 海外储能工厂 3GWh 在建

GNCM 海外电池工厂 2.9GW 在建

THX1 海外光伏切片工厂 8GW 已投产但闲置

注：海外光伏切片产线尚未设立单独公司

最近一年及一期主要财务数据如下：

单位：万元人民币

SSTH 2025 年 9 月 30 日 2024 年 12 月 31 日

/2025 年 1-9 月 /2024 年

总资产 55,094 -

净资产 18,827 -

收入 - -

净利润 -1,467 -

注：公司于 2024 年 12 月成立，暂未投入生产经营，2025 年度财务数据未经审计。同时，公司子公司 THSM
拟于本年 12 月将账面价值 1.9 亿元的设备转让至 SSTH，转让价格参考评估价格制定。

GNCM 2025 年 9 月 30 日 2024 年 12 月 31 日

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