公告日期：2025-06-05

中信建投证券股份有限公司

关于美芯晟科技（北京）股份有限公司

2024 年年度报告的信息披露监管问询函回复的核查意见上海证券交易所：

中信建投证券股份有限公司（以下简称“持续督导机构”）为美芯晟科技（北京）股份有限公司（以下简称“公司”或“美芯晟”）的持续督导机构。美芯晟于2025年5月21日收到由贵所下发的《关于美芯晟科技(北京)股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2025】0142 号）（以下简称“问询函”）。本持续督导机构根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》等相关法律、法规和规范性文件的规定，对问询函中需持续督导机构发表意见的事项进行了审慎核查，并出具核查意见如下：

如无特别说明，本核查意见中的简称和释义与《美芯晟科技（北京）股份有限公司 2024 年年度报告》中的简称和释义具有相同含义。在本核查意见中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

问题1、关于经营业绩......1
问题2、关于采购及存货......8
问题3、关于经营活动净现金流......14
问题4、关于研发费用及研发成果......18
问题5、关于递延所得税资产......30
问题6、关于募投项目......36
I

问题 1、关于经营业绩

2024 年，公司实现营业收入 4.04 亿元，同比下降 14.43%；实现归母净利润
-6657 万元，实现归母扣非净利润-9308 万元，由盈转亏。公司产品结构发生一定变化，信号链芯片快速放量，模拟电源及无线充芯片收入、毛利率均有所下滑。分产品类别看，模拟电源芯片实现营收 1.89 亿元，同比下降 27.45%，毛利
率 12.72%，同比下滑 9.56 个百分点；无线充电芯片实现营收 1.46 亿元，同比下
降 27.27%，毛利率 30.87%，同比下滑 4.75 个百分点；信号链芯片实现营收 6914
万元，同比增长 528%，毛利率 37.44%，同比减少 21.01 个百分点。分地区来看，
公司境内业务收入 3.3 亿元，同比下降 21.10%，毛利率 25.65%，减少 5.17 个百
分点；境外业务收入 7375 万元，同比增长 37.84%，毛利率 13.88%，增加 0.99
个百分点。

请公司：（1）结合同行业可比公司情况，说明电源管理芯片营收、毛利率下滑的原因，是否存在业绩持续下滑风险；（2）结合公司一季度分产品的销售收入及毛利率情况，说明除终端客户产品节奏有所调整外，是否还有其他因素导致无线充芯片营收、毛利率下滑，是否存在大客户依赖风险；（3）说明信号链芯片收入大幅增加但毛利率大幅下滑的原因；（4）说明境外业务收入、毛利率变动方向与境内业务存在差异的原因;（5）补充说明公司前五大客户及变动情况，包括但不限于客户基本情况、变动原因、主要销售产品、销售收入、期末库存、销售回款、是否存在关联关系等，说明前五大客户与按欠款方归集的应收账款期末余额前五名是否匹配。如否，请进一步说明原因及合理性。

【回复】

一、公司回复

（一）结合同行业可比公司情况，说明电源管理芯片营收、毛利率下滑的原因，是否存在业绩持续下滑风险

受国际贸易摩擦加剧等宏观因素影响，中国出口减少，加之国内房地产疲软，LED 照明行业阶段性调整，美芯晟模拟电源芯片业务阶段性走弱。

电源管理芯片包含的产品大类较多，美芯晟主要聚焦 LED 驱动芯片，可比公司必易微年报披露的“驱动 IC”产品中包括 LED 驱动芯片、电机驱动控制芯片、栅极驱动芯片等产品，与美芯晟产品大类有一定差异。

公司模拟电源芯片的营业收入、毛利率与同行业可比公司情况对比如下：

单位：万元

公司名称 相关业务 2024 年 2023 年

收入 毛利率 收入 毛利率

晶丰明源 LED 照明驱动芯片 86,853.60 31.40% 92,058.60 22.……
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