昨天晚上海博思创那纸公告一出，今天整个储能圈都炸了。680亿市值的龙头，跟宁德时代签下未来三年200GWh的电芯采购大单，直接把“宁王”市值一天推高超千亿，这阵仗，有点东西。更狠的是，海博思创自己股价直接20cm涨停，378块的价格创下历史新高，换手率干到22%，成交额破纪录，机构净买入超3个亿，明摆着是大资金在抢筹。

  这单子表面看是采购协议，内里可没那么简单。200GWh是什么概念？眼下中国新型储能累计装机才刚过107GW，它一家未来三年的采购量就快顶上全国现有存量了。这哪是买电池，分明是向市场喊话：我海博思创要放大招了。而且你看时间点，2026到2028年，正好是国内储能从“保障消纳”转向“系统调控”的关键期，国家能源局刚发文件，要建多层次新能源消纳体系，储能的商业模式和收入来源更稳了，这时候锁定产能，时机拿捏得死死的。

  有意思的是，虽然海博思创这几年在分散供应商，亿纬、鹏辉都合作上了，但这次还是回头抱紧宁德时代的腿。摩根士丹利说得直白，这说明高端电芯依然紧缺，宁德时代在储能价值链里的冠军地位没动摇。而且公告里提到“同等条件下优先供应、有竞争力价格”，听着像是优惠，但结合当前六氟磷酸锂价格翻倍、电解液材料全线涨价的背景，能确保稳定供货本身就是最大的溢价。瑞银那边还预测，美国AI数据中心带来的电力需求，可能引爆全球储能的“繁荣周期”，宁德时代自己也提过光储系统能替代数据中心柴发，新场景的需求正在打开。

  不过也得冷静看，这份协议明确说了是“意向性约定”，不构成强制约束，最终执行还得看每年滚动更新的备忘录。海博思创自己也说，具体订单还得根据市场需求和性价比动态调整。现在资本市场情绪上来，产业链跟着普涨，但真要持续走强，还得看后续项目落地和盈利能力。毕竟，产能锁定了，市场能不能消化，才是接下来真正的考验。

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