公告日期：2025-06-09

深圳市路维光电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告
中鹏信评【2025】第 Z【155】号 01

信用评级报告声明

除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。
本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性作任何保证。
本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。
本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化情况。
本评级报告版权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转载和出售。除委托评级合同约定外，未经本评级机构书面同意，本评级报告及评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动或其他用途。
中证鹏元资信评估股份有限公司

深圳市路维光电股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信
用评级报告

评级结果 评级观点

主体信用等级 本次等级的评定是考虑到：深圳市路维光电股份有限公司（以下简称
AA- “路维光电”或“公司”，证券代码：688401.SH）在平板显示掩膜
评级展望 稳定 版领域具备竞争力，客户资质较好且合作关系较稳定，近年公司生产
债券信用等级 AA- 能力持续提升、产能利用效率提高带动业绩较快增长，上市后公司资
评级日期 2025-2-19 本实力显着增强。同时中证鹏元也关注到，公司客户、供应商集中度
均较高，部分核心设备及原材料依赖进口，面临一定的成本控制压力
及贸易政策风险，扩产项目投资规模较大，存在产能消化及收益不及
预期等风险因素。

公司主要财务数据及指标（单位：亿元）

债券概况 合并口径 2024.9 2023 2022 2021
总资产 21.76 23.23 19.37 13.10
归母所有者权益 13.19 14.62 13.43 4.63
发行规模：不超过 6.15 亿元（含） 总债务 6.33 4.40 3.14 5.16
发行期限：6 年 营业收入 6.03 6.72 6.40 4.94
偿还方式：每年付息一次，到期归还所 净利润 1.21 1.46 1.11 0.28
有未转股的可转债本金和最后一年利息 经营活动现金流净额 1.91 1.67 2.……
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