今天这市场，像一出精心编排的戏码，但主角换了人。昨天还领跑的商业航天、AI应用们，今天集体熄火，跌幅居前。市场的聚光灯，却转向了煤炭、地产、白酒这些避险低位板块，沪指在它们支撑下重返4100点，但深成指和创业板就有点跟不上，盘面是典型的“沪强深弱”。
强势板块：煤炭股无疑是全场最靓的仔，板块涨幅超过8%，掀起涨停潮。这背后有印尼暂停煤炭出口、国内供给收紧等消息刺激。太空光伏概念延续强势，马斯克团队“摸底”中国光伏产业链的传闻持续发酵。此外，地产、白酒等也表现活跃。
弱势板块：AI应用、半导体、算力硬件等前期热门科技方向成了重灾区。除了隔夜美股科技股下跌的情绪传导，更深层的原因是节前活跃资金趋于谨慎，开始从高位题材中获利了结，寻找更具防守性或事件催化的地方。
今天两市成交额约2.48万亿，连续两天缩量上涨，这意味着推动指数上涨的主要是存量资金，增量资金进场意愿不强，上涨动能可能衰减。另外，1月上交所新开户数环比大增89%，创近15个月新高，说明场外潜在资金不少，只是在等待时机。
政策消息面：
· 宏观：央行加量续作逆回购，单日净投放1000亿元，意在稳定节前流动性。
· 产业：2026年中央一号文件发布，提出拓展无人机、物联网、机器人等应用场景。同时，工信部强调要突破算力芯片、工业大模型等关键技术。
深度分析总结：
盘面传递了几个清晰信号：
1. 节前效应显现：临近春节，部分资金落袋为安，市场风险偏好下降。资金从高波动、高估值的科技成长股，流向位置较低、有短期催化如煤炭涨价或防御属性强如白酒等板块，这是典型的高低切换。
2. 蓝筹搭台的意图：在科技题材退潮时，启动煤炭、地产等权重股，首要目的是稳住指数和盘面情绪，避免市场出现恐慌性连续下跌。这为后续行情保留了火种。
3. 缩量是最大隐忧：连续缩量上涨，说明市场追高动力不足。如果没有新的放量，这种权重拉指数的行情持续性会面临考验，市场很容易再次陷入震荡。
明日展望及关注方向:
鉴于节前交投趋于清淡和缩量背景，预计明天市场整体仍以震荡为主，关键在于能否补量。如果蓝筹搭台稳住阵脚，那么调整充分的题材股可能迎来轮动机会，即所谓的题材唱戏。
注意！明天给大家准备三个方向:
1. 农业科技（无人机/智慧农业）：中央一号文件催化明确。这个方向位置相对较低，且与拓展无人机、物联网应用的政策表述直接相关，容易在震荡市中吸引资金关注。
2. 半导体/国产替代：作为被错杀的硬科技核心，在工信部强调突破算力芯片等关键技术的政策支撑下，今日深度调整后，部分龙头已具备技术性反弹的潜力。
3. 商业航天（核心配套）：产业长期逻辑未变，今日跟随科技股调整属于情绪性错杀。作为有国家战略背书和明确产业趋势的方向，一旦市场情绪回暖，资金有望率先回流。
AI明天会走个修复，农业反包概率大，光伏存在抄底低吸的机会。
总结一下：行情在缩量中切换，于防守中蓄势。当前的震荡，是为了筛选出下一轮行情中真正能扛旗的主线。耐心，是在节前市场中最重要的筹码。
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