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发表于 2025-10-17 02:52:39 股吧网页版
1公里产线上的“加减法” 晶科能源“破卷”突围透出“光伏之光”
来源:上海证券报


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  赣东北上饶经济技术开发区马鞍山片区经开大道旁,矗立着一座不高的“巨型建筑”。这座单体建筑只有三层楼高,却以长闻名,绵延一公里,占地逾千亩,一眼看不到头——这就是晶科能源智慧大工厂。

  全球每七块光伏组件,就有一块来自晶科能源。晶科能源六次登顶全球组件年度出货量冠军。从2006年在江西上饶创办,到早期押注单晶硅,再到近年来率先量产并推广N型TOPCon技术,近20年间,晶科能源曾数次穿越“光伏周期”,并不断壮大,屹立至今。

  当前,我国光伏行业进入新周期,晶科能源有何新布局?又将如何穿越?走进智慧大工厂1公里产线,上海证券报记者看到了“答题思路”——主动暂停组件产能上马、全力推进技术改造升级。“加减法”是晶科能源应对变局的最新努力,也是我国光伏企业突围前行的缩影,或预示着我国光伏行业高质量发展的新未来。

  1公里产线做“加减法”

  从上饶火车站出发,驾车约三十分钟便可抵达上饶经济技术开发区,这里分布着大大小小的制造型企业。一条笔直的马路将晶科能源五厂和六厂(即“智慧大工厂”)分隔开来,抬头就能看到上饶综合保税区的标识。

  坐落于此的晶科能源智慧大工厂,是全球首个高效N型TOPCON光伏电池一体化生产基地,总投资150亿元,绵延将近一公里,三层楼高的厂房高大宽敞,干净明亮的车间内,几乎看不到人的身影。

  记者看到,长达一公里的车间内,上千台AGV无人小车穿梭如织,连廊传输线织就空中走廊,每秒钟生产45片光伏电池,每天下线超390万片光伏电池,并从这里走向全球近200个国家和地区,堪称光伏行业的“超级引擎”。

  在经过一段悬挂着“HCP”标志的工序环节时,讲解人员介绍:“这是我们今年上半年新加入的半片钝化设备,可以有效减少电池边缘的载流子复合,显著提高电池的光电转换效率和填充因子,从而提升组件的整体性能和发电效益,为客户带来更好投资回报。”

  除了HCP技术,今年以来上饶晶科的高效产线还升级了MAX、20BB等多个技术环节,将主流版型光伏组件产品的功率提升至640W以上,超越市场平均水平20W—30W。

  而与电池环节的产能升级相对应的是,上饶智慧大工厂原本规划的同规模组件产能配套,考虑到行业阶段性供需失衡,和“反内卷”控制新增产能的号召,已经被主动暂停上马。

  早在今年4月,晶科能源就曾公开表示:当前行业阶段性面临竞争压力,公司将秉持量利平衡的经营策略,动态调整不同环节开工率,同时积极探索创新提效,对现有产能进行改造升级,不断提升产品竞争力,努力实现稳健经营和可持续发展。

  随着公司包括上饶工厂在内系列高效产能升级措施落地,晶科能源预测未来市场上高效光伏组件产品将供不应求。凭借为客户带来更好发电收益,其高效率产品相较未升级产品有信心可实现0.5-1美分/W的溢价,从而对公司业绩形成进一步支撑。

  行业寒冬主动破局

  150亿元在上饶建设“智慧大工厂”是当时晶科一次性投资规模最大的项目,最初基地确实规划从切片、电池、组件一体化生产,不过2024年光伏行业形势转变后,组件环节未能投产。

  今年上半年,晶科能源实现营收318.31亿元,同比下降32.63%;归母净利润-29.09亿元,同比由盈转亏。不过,据一位晶科能源基层员工告诉记者,除部分产能因政策调控暂停外,公司一线运营其实并未受到太大影响,近期甚至还进行了一次调薪。

  “这是企业响应行业自律、主动应对市场挑战的举措。”晶科能源公共事务副总经理闵烁媛说,2024年下半年国家启动产能调控后,智慧大工厂组件环节就停止了动工,原计划的工厂除了打了几根桩,基本还是一片平地,房子都还没有建。

  闵烁媛说,经过这一轮洗牌,头部企业的发展其实是越来越好,上半年之所以亏损,是因为在各种原因影响下,出清的速度比较慢,预计行业到明年下半年可能会出现回暖。

  行业协会牵头组织自律协调,工业和信息化部等部门通过专项节能监察淘汰落后产能,企业端的感受最为直接:2025年第二季度,晶科能源扣非净利润环比减亏5.57亿元,毛利率环比提升2.27个百分点。

  在今年9月的上交所科创板新能源行业集体业绩说明会上,晶科能源董事长李仙德称,在“反内卷”的行业共识下,市场价格稳中有升,叠加美国市场需求释放,公司三季度毛利率有望稳中有升。

  晶科能源董秘蒋瑞表示,随着技术进步与新兴市场崛起,光伏发电渗透率仍有较大提升空间。尽管行业短期面临竞争压力,但长期看,在全球能源转型大潮中,光伏市场前景依旧广阔。

  穿越周期依然阳光

  进入晶科能源智慧大工厂展厅,迎面LED屏幕上有一座“山”的图案,展示了光伏发电效率的每一次跃迁。

  山脚是N型多晶电池的22.12%,山顶是基于N型TOPCon的钙钛矿叠层电池技术实验室转换效率的34.22%。山的左上角标着数字“30”,表示晶科能源30次打破世界纪录。

  “我们希望通过技术创新,数字化升级、精益生产、光储协同等策略,不断提升差异化竞争力,推动行业早日走出同质化的低效竞争。虽然行业有波动,但我们海外市场仍在增长,尤其是在欧洲、中东、亚太等地市场占有率保持领先。”蒋瑞表示,行业会逐步回暖,相信晶科不仅能穿越周期,还会继续引领行业走向高质量、可持续的发展道路。

  2024年7月,晶科能源与沙特阿拉伯王国公共投资基金(PIF)等签署《股东协议》,将在沙特成立合资公司,建设10GW高效电池及组件项目,总投资额近10亿美元,投产后有望成为中国光伏电池和组件行业最大海外制造基地。目前,晶科能源境外收入占比长期维持在60%以上。2025年上半年,其海外出货量占比超六成,在中东、东南亚、拉美等新兴光伏市场市占率位居前列,全球化版图持续扩大。

  据介绍,晶科能源计划今年完成40%以上产能的高效升级改造,并将通过金属化革新、正面钝化优化等多项新技术对TOPCon持续升级,保持行业领先。同时,推动山西大基地等一体化项目,通过数字化和AI提升管理效率、降低成本。

  储能方面,公司充分利用光伏业务领先的全球销售和渠道网络,为客户提供光储本地化一站式解决方案。目前公司储能签单情况较好,全年持续发力毛利率较高的海外市场,对公司经营利润边际改善有所贡献。

  晶科能源的发展史和正在进行的“加减法”让人期待,政府引导、行业自律与企业转型升级同舟共济,“破卷”突围,穿越周期,迈向高质量发展,中国光伏的彼岸依然阳光。

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