思特威-W（688213.SH）2025年业绩预告点评—25年业绩超预期，高端手机、汽车、新兴市场驱动成长研报日期：2026-01-27思特威-W+1.43%核心观点：公司发布2025年业绩预告，预计全年实现营收88~92亿元，同比+47%~54%，归母净利润9.76~10.31亿元，同比+149%~162%，超市场预期。展望后续，我们持续看好公司手机CIS高端料号和客户端突破，汽车CIS收入在国内整车厂定点逐步量产下保持高增；智能影像、AI眼镜、机器人等新兴市场有望中长期接力贡献成长。我们调整公司2025-27年EPS预测至2.49/3.25/4.10元（原预测为2.30/3.19/4.06元），维持“买入”评级。