$腾景科技(SH688195)$ $东田微(SZ301183)$ $长光华芯(SH688048)$
谷歌产业链的崛起，已成为全球科技发展的核心趋势，背后由技术突破、算力需求爆发和生态扩张共同驱动。
首先，谷歌依托Gemini大模型、自研TPU芯片及OCS光电路交换技术，打造了“芯片—模型—云端—终端”全栈AI体系，巩固了其在全球算力领域的领先地位，吸引众多上下游厂商进入生态。
其次，大模型训练对算力需求呈指数级增长，谷歌TPU集群持续扩容，仅单一TPU V7集群就需超10万只1.6T光模块，直接带动光通信、服务器、散热等硬件产业链快速成长。
与此同时，谷歌将AI能力全面注入搜索、广告、YouTube、Android等应用场景，形成“技术+场景”双驱动，进一步扩大产业链规模。
为降低供应链风险，谷歌加速本土化和多元化布局，中国企业在光模块、PCB和OCS代工等环节崭露头角，构成“一超多强”的供应格局。
随着谷歌市值逼近4万亿美元、资本热度持续升温，其产业链覆盖芯片设计、制造连接到终端应用的多个环节，已成为全球AI产业最具影响力的增长引擎之一。
本文根据公开信息，整理出了A股谷歌概念叠加CPO近期市场表现最好的10家上市公司，供大家进行学术交流和探讨，但不构成任何投资建议。
第十家：通宇通讯
主要亮点。通宇通讯专注通信天线、射频器件和卫星通信，为全球运营商及设备商提供产品，业务聚焦传统通信网络建设与卫星互联网布局，受益于5G和航天通信发展，而非直接参与谷歌的具体产业链环节。
业绩情况。2025年三季报净利润0.25亿元，同比增长-51%。
第九家：长芯博创
主要亮点。作为A股唯一谷歌MP0连接器核心供应商，深度绑定谷歌数据中心与AI集群建设。其产品为算力互联关键部件，随TPU扩容需求激增；公司技术破局并扩产承接订单，直接受益谷歌算力扩张。
业绩情况。2025年三季报净利润2.5亿元，同比增长566.6%。
第八家：斯瑞新材
主要亮点。斯瑞新材专注高性能铜合金材料及零组件，产品应用于轨道交通、电力电子、医疗影像与商业航天等领域。公司客户包括西门子、中车、蓝箭航天等行业龙头，市场壁垒高、应用场景广，有望参与谷歌产业链。
业绩情况。2025年三季报净利润1.08亿元，同比增长38%。
第七家：腾景科技
主要亮点。公司作为精密光学元件供应商，为谷歌OCS光交换机提供环形器、滤光片等关键器件，支撑其全光交换网络，降低延迟、提升算力效率。随谷歌AI算力扩张带动OCS需求增长，公司凭技术壁垒稳居光学环节核心位置。
业绩情况。2025年三季报净利润0.64亿元，同比增长15%。
第六家：光库科技
主要亮点。公司深度绑定谷歌OCS业务，通过武汉捷普承担超七成代工份额，并提供光隔离器等核心器件。随着谷歌大规模部署OCS提升AI算力，光库科技凭技术与供应链优势成为关键受益方。
业绩情况。2025年三季报净利润1.15亿元，同比增长106.6%。
第五家：长光华芯
主要亮点。公司随着谷歌数据中心扩容与AI算力快速增长，800G/1.6T光模块需求激增，而EML等高速芯片是光模块最关键部件。长光华芯产品性能对标国际巨头，具备明显国产替代优势，通过向中际旭创等头部光模块企业供货，成为谷歌数据中心建设的间接参与者。
业绩情况。2025年三季报净利润0.21亿元，同比增长133%。
第四家：东田微
主要亮点。公司在谷歌产业链中发挥双重作用：在光通信领域，其光隔离器、WDM滤光片等产品用于数据中心高速光模块，是数据传输关键组件，受益于AI算力扩张带来的需求增长；在消费电子领域，其红外截止滤光片等成像光学元件应用于Pixel手机和AR设备，为图像传感和显示提供支持。凭技术优势和供应链地位，东田微成为谷歌硬件产业链光学元件环节的重要供应商。
业绩情况。2025年三季报净利润0.80亿元，同比增长99%。
第三家：德科立
主要亮点。公司在谷歌产业链中的核心在于数据中心互联（DCI）产品和光通信技术。其DCI产品用于连接谷歌分布式数据中心，满足高速算力互联需求，同时公司布局光交换机等新兴技术，为数据中心网络升级提供支撑。凭借技术实力和供应链地位，德科立成为谷歌产业链中光通信环节的重要供应商，直接受益于谷歌AI算力扩张及数据中心建设。
业绩情况。2025年三季报净利润0.40亿元，同比增长-47%。
第二家：乾照光电
主要亮点。公司的VCSel芯片满足谷歌数据中心高速光模块及OCS需求，契合光通信升级；其砷化镓太阳能电池具高转换效率与抗辐照特性，为谷歌卫星项目提供稳定能源支持，成为产业链关键供应商。
业绩情况。2025年三季报净利润0.88亿元，同比增长80%。
第一家：赛微电子
主要亮点。子公司瑞典Silex为谷歌光交换芯片（MEMS-OCS）独家代工，提供TPU服务器集群关键光链路交换器件。这些器件支撑数据中心低延迟、高能效传输，是AI算力基础设施核心部件。凭借独家代工优势，赛微电子深度绑定谷歌供应链，成为谷歌算力扩张的重要受益方及关键环节。
业绩情况。2025年三季报净利润15.76亿元，同比增长1438%。
谷歌产业链在AI技术突破与算力需求驱动下迅速扩张，中国供应商深度受益，生态覆盖芯片、光通信到应用场景，多环节成长空间广阔。
风险方面，需关注谷歌资本开支波动、技术路线变化、供应链本土化调整及中美科技监管不确定性等因素可能带来的业绩波动。
提示：本文所有内容，仅供学术参考讨论，不作为任何投资建议、承诺或暗示。
股市有风险，投资需谨慎！
