$腾景科技(SH688195)$  、$光库科技(SZ300620)$  、$德科立(SH688205)$  

一、OCS光交换机：下一代交换技术的核心标杆

1. 技术原理：重构光信号物理路径，仅在服务器端进行光电转换，通过波分复用、交叉连接实现转发，突破传统交换技术桎梏。

2. 性能特点：三大核心优势显著——带宽容量高，支持400×400端口级联及1.6T高速光模块；延迟极低，谷歌实测降50%以上，部分方案低于10微秒；能耗低，单机架能耗降40%，华为OptiXtrans DC808等功耗较传统交换机降98%。

3. 市场与应用：为下一代交换技术主流方向，适配AI集群、金融交易、高性能计算等场景。2024年OCS交换机出货量大致1.3万台，谷歌TPU集群、国内超算中心已规模化应用或测试验证。另有观点认为，仅谷歌一家2025年就将带动超2万台OCS交换机出货。

二、OCS：AI算力革命的关键推力

1. 突破瓶颈，释放极致算力

传统电交换机的光电转换环节存在高延迟、高能耗、带宽受限问题，制约AI集群算力调度效率。OCS依托光信号直接转发特性，大幅降低集群通信延迟，提升带宽容量，实现AI模型训练与推理算力效率质的飞跃。

2. 降本增效，支撑规模化部署

AI算力规模化发展面临能耗压力，数据中心电力成本成关键制约。OCS规避光电转换能量损耗，降低算力基建能耗与运营成本，让相同电力投入可部署更多算力设备，扫清AI大规模商业化的能源障碍。

3. 重构架构，适配集群化需求

AI算力向超大规模集群化演进，OCS无阻塞光交换能力支持数万节点高效互联。德科立、恒为科技等企业的OCS方案支持动态带宽分配，适配AI集群“潮汐式”算力需求，推动算力网络从“中心化”向“分布式、弹性化”升级，为千亿参数大模型训练、多模态AI实时推理提供支撑。

4. 加速落地，激活产业价值

OCS技术成熟度与商业化进程提速：谷歌已在TPUv4、TPUv5集群大规模部署；华为、新华三等推出全光交换机产品，预计2025年商用；光器件量产推动成本下探，降低企业算力基建门槛，推动AI从“实验室创新”向“工业化生产”跃迁，加速自动驾驶、生物医药等领域应用突破。

三、OCS光交换机概念股全景图

1. 光学器件概念股

- 腾景科技：供应谷歌OCS光收发模组光器件，武汉子公司完成800G/1.6T光引擎样品生产，推进CPO组件开发，涉及滤光片业务。

- 光库科技：收购武汉捷普切入OCS领域，MEMS光开关技术适配数据中心，薄膜铌酸锂技术市占率41.6%，绑定英伟达，布局光纤阵列单元。

- 赛微电子：子公司代工的MEMS-OCS光链路交换器件通过验证并小批量试产，MEMS微镜良率95%，支持500×500微镜阵列。

- 光迅科技：全球MEMS光开关核心厂商，自研OCS支持400×400端口，1.6T高速光模块技术领先，预计2025年量产。

- 长芯博创：基于MEMS技术的光开关器件产品已完成设计定型，这是OCS技术路线中3D MEMS方案的核心部件；同时，其可广泛应用于400G/800G及相干光模块的FA器件也已完成开发与验证 ，在OCS产业链布局中占得先机。

- 东田微：OCS光交换机领域的滤光片升级受益者，有少量精密光学元组件产品应用于OCS全光交换机领域的海外客户产品中，OCS光学模组还通过Coherent间接供应谷歌。

- 仕佳光子：分路器业务突出，适配OCS光信号传输。

- 威唐工业：涉及MEMS振镜业务，助力OCS光交换器件研发。

2. 解决方案概念股

- 德科立（688205）：早期为谷歌设计OCS方案，自研光子路由引擎时延低于10微秒，2024年OCS出货量超3000台，毛利率45%，DCI光模块同步受益算力网络扩张。

- 凌云光（688400）：自研光束偏转路线OCS交换机，性能对标国际龙头，已向国内超算中心交付测试样机。

- 恒为科技（603496）：推出OCS光交换组网方案，支持动态带宽分配，适配AI集群潮汐式算力需求，推进商业化落地。

- 锐捷网络（301165）：国内白盒交换机龙头，200G/400G市场份额领先，800G交换机预计2025年量产，与英伟达合作CPO交换机，液冷方案适配OCS散热需求。

3. 传统厂商概念股

- 中兴通讯（000063）：通信设备巨头，自研核心路由器支持光交换架构，OCS领域具备技术与市场竞争力。

- 烽火通信（600498）：电信级OXC设备技术深厚，适配全光交换机，参与OCS市场拓展。

备注与建议：

- 对于A股市场OCS光交换机概念股的投资选择，多数票不建议大幅追涨。OCS光交换机的发展前景广阔，但目前行业仍处于从“0到1”的关键阶段（技术路径尚未完全收敛、技术成熟度有待提高、成本较高、应用标准不完善、竞争格局不稳定），存在一定的不确定性。

- 评估性价比位置，分类操作：有的适合持有，有的适合买入，有的则要等低位再关注介入。

- 总体而言，投资OCS光交换机概念股需要谨慎评估企业的基本面、行业竞争格局以及技术迭代风险等因素。