一、美股闪迪（SanDisk）昨日大涨的原因
2025年11月7日，闪迪发布2026财年第一财季（截至2025年10月3日）财报后股价显著上涨，核心驱动因素如下：
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1. 财报超预期，数据中心业务爆发
- 营收达23.08亿美元，同比+23%，环比+21%；
- 数据中心收入环比+26%，公司预计2026年数据中心将首次超越移动设备，成为NAND最大需求来源。
2. 供不应求，涨价预期强烈
- 公司明确表示：NAND闪存供不应求的局面将持续至2026年底甚至更久；
- 客户采购模式从“季度订单”转向“多年长期合约”，部分客户已开始共享2027年全年需求预测，锁定产能。
3. 华尔街强力唱多
- 摩根士丹利将闪迪列为“Top Pick”，目标价从70美元上调至96美元；
- 花旗也同步上调目标价，认为AI驱动的企业级SSD需求将带来“结构性上行周期”。
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二、对聚辰股份（688123）的影响
聚辰股份是国内EEPROM+SPD+NOR Flash细分龙头，产品广泛应用于内存模组、消费电子、汽车电子等领域。闪迪大涨对其间接但积极，具体体现在以下三方面：
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1. 行业涨价氛围传导，产品提价预期增强
- 闪迪领涨引发全球存储芯片共振，NAND、DRAM、NOR、EEPROM等全线涨价；
- 聚辰的SPD（内存模组用EEPROM）直接受益于DDR5渗透率提升与内存涨价周期，量价齐升逻辑强化。
2. 板块情绪带动，估值修复弹性大
- 闪迪、美光等美股存储龙头大涨，A股存储板块同步跟涨；
- 聚辰作为“A股最纯SPD标的”，在2025年10月后已出现多次涨停/放量阳线，明显获得资金关注。
3. 下游客户补库存，订单能见度提升
- 模组厂（如澜起、威刚、金士顿）为应对2026年数据中心需求，提前拉货SPD芯片；
- 聚辰2025Q3已披露SPD出货量环比+40%，预计Q4将继续提升，2026年有望贡献营收超50%。
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总结一句话
> 闪迪因“财报超预期+涨价预期+AI数据中心需求”三连击大涨，聚辰股份作为A股存储细分龙头，直接受益于“涨价+补库存+估值修复”三重逻辑，短期内具备较强跟涨弹性。
