华大智造2025年三季度财报呈现出一组耐人寻味的数据组合：单季度营收同比增长14.45%至7.55亿元，归母净利润同比大幅减亏90.31%至-0.16亿元。这种营收增长与亏损收窄的同步改善，背后是销售费用率和管理费用率分别同比下降10.80和12.17个百分点的降本增效成果。

  从业务层面观察，公司研发投入占营业收入16.27%的高强度配置值得关注。三季度全自动测序文库制备系统GenSIRO-16获批医疗器械注册证，CycloneSEQ平台获高通量单分子纳米孔基因测序仪医疗器械检验报告，这些产品进展显示其技术路线正在持续深化。特别值得注意的是，采用CycloneSEQ纳米孔基因测序仪G100-ER的方案，实现了单样本测序仅需1小时、全流程最快5小时的技术突破，这种效率提升在公共卫生事件应对中具有显著价值。

  战略合作方面，公司与南京实践医学、追光生物、申友医学达成的合作，以及为防控基孔肯雅病毒推出的ATOPlex Fast全基因靶向测序组合产品，都在拓展其技术应用场景。而10月28日达成的1.2亿美元CoolMPS技术授权合作，创下中国科学仪器领域首例License-out案例，这种技术出海模式可能成为公司全球化战略的新路径。

  机构动向显示，华大智造在第三季度获得了130家机构调研，同时出现在景顺长城、嘉实、前海开源等多家基金的重仓股名单中。这种机构关注度的提升，与公司在手订单7.7亿元、测序仪装机量持续增长的基本面形成呼应。

  从财务预测角度看，光大证券维持对公司2025-2027年归母净利润预测为-1.76/-0.17/1.54亿元，这条逐步收敛的亏损曲线暗示公司可能在2027年实现扭亏为盈。考虑到公司当前274.61亿元的总市值和3.55倍的市净率，市场似乎已经在为其未来盈利改善预留空间。

  在基因测序这个技术密集且竞争激烈的赛道，华大智造通过持续的高研发投入构建技术壁垒，同时借助降本增效改善盈利状况，其国产替代与全球化双线并进的战略方向已逐渐清晰。不过，市场开拓不及预期、测序需求增长放缓等风险因素仍需持续跟踪。

  本文内容由多家媒体消息汇总整理而成，感谢您的点赞与关注，您的支持是我持续创作的动力！