金山办公2025年第三季度营收达15.21亿元，同比增长25.33%，净利润飙升35.42%——这份亮眼财报背后，不仅是AI与协同办公双轮驱动的战略胜利，更标志着国产办公软件在政企数字化转型中的深度渗透。作为国内办公软件龙头，金山办公正从“工具提供商”加速迈向“智能协同平台服务商”。

三大业务全面开花，WPS 365成最大增长引擎

我观察到，金山办公本季度的高增长并非单一因素推动，而是个人、组织、软件三大业务线协同发力的结果。其中，WPS 365业务收入同比大增71.61%至2.01亿元，成为最耀眼的增长极。这反映出企业客户对“AI+协作”解决方案的强烈需求。公司通过完善AI Hub、AI Docs和Copilot Pro等产品能力，在考勤、合同处理、销售分析等场景实现深度赋能，已成功拿下中国联通、长江三峡集团、宝武钢铁等重量级客户，央国企市场优势持续巩固的同时，正加速向民营企业和地方国企拓展。

与此同时，WPS个人业务收入达8.99亿元，占总营收近六成，同比增长11.18%。这一稳健增长得益于AI新产品推广和海内外精细化运营。截至9月底，WPS Office全球月活设备数达6.69亿，PC端同比增长14.05%，显示出AI功能对用户粘性的显著提升作用。

AI深度融合，从“附加功能”到“原生智能体”

今年7月发布的WPS AI 3.0及原生办公智能体“WPS灵犀”，彻底改变了AI与办公软件的融合模式。它不再是简单的插件或附加功能，而是能通过多轮对话、理解上下文、保留格式的方式，直接参与文档创作、PPT生成、表格分析等核心流程。这种“双向改造”极大提升了用户体验和效率。例如，HR上传简历后，系统可自动提取信息、评分并发送面试邀约，真正实现了智能化办公。

我们还看到，公司在研发上持续重投入，三季度研发投入达5.36亿元，同比增长18.08%，研发费用率高达35.24%。这为AI能力的迭代提供了坚实支撑，也体现了其长期主义的发展战略。

信创修复与国际化布局打开新空间

另一个不可忽视的亮点是WPS软件业务收入同比增长50.52%，主要受益于党政信创招标节奏加快，国产化订单加速释放。同时，政务AI产品已在中央及地方机关落地，为政府数字化转型提供支持。此外，国际化进展顺利，东盟地区月活设备突破5000万，全球化深耕战略初见成效。

综合来看，金山办公正处于一个关键的商业化拐点：AI不再只是概念，而是切实转化为用户价值和收入增长。未来随着AI功能进一步渗透、B端市场持续扩张以及信创景气度回升，公司的成长空间值得期待。目前信息有限，还需进一步观察其AI变现能力和市场竞争格局变化。