公告日期：2025-05-17

证券简称：斯瑞新材 证券代码：688102

陕西斯瑞新材料股份有限公司

Shaanxi Sirui Advanced Materials Co.,Ltd.

（陕西省西安市高新区丈八七路12号）

关于陕西斯瑞新材料股份有限公司

向特定对象发行股票申请文件

审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

二 O 二五年五月

上海证券交易所：

贵所于 2025 年 4 月 15 日出具的《关于陕西斯瑞新材料股份有限公司向特定
对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2025〕34 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。

根据贵所的要求，陕西斯瑞新材料股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“斯瑞新材”）与国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”、“保荐机构”或“保荐人”）、国浩律师（西安）事务所（以下简称“国浩”或“发行人律师”）、致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“致同”或“发行人会计师”）对审核问询函中所涉及的问题进行了认真核查并发表意见。现将审核问询函的落实和修改情况逐条书面回复如下，请予以审核。

如无特别说明，本问询函回复报告中的简称或名词释义与《陕西斯瑞新材料股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》中的相同。

本问询函回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体

对问询函所列问题的回复 宋体

对募集说明书的修改、补充 楷体（加粗）

本问询函回复除特别说明外数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项值之和
尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

目 录

目 录...... 2
问题 1.关于本次募投项目...... 3
问题 2.关于融资规模与效益测算...... 47
问题 3.关于经营情况及财务状况...... 73
问题 4.关于财务性投资...... 94

问题 1.关于本次募投项目

根据申报材料：1）本次募投项目“液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目（一阶段）”可实现液体火箭发动机推力室材料、零件、组件的生产供应，系公司现有铜铬锆合金材料的下游延伸环节；2）本次募投项目“年产3 万套医疗影像装备等电真空用材料、零组件研发及产业化项目”将实现公司年
产 30,000 套 CT 球管零组件、15,000 套 DR 射线管零组件的生产能力，并规划了
3500 套半导体设备零组件、500 套直线加速器零组件、3 万套高电压用 VI 导电
系统组件产能，其中直线加速器零组件和高电压用 VI 导电系统组件处于客户小批量验证阶段；3）2024 年 1-9 月，公司液体火箭发动机推力室收入占主营业务
收入的比例为 2.63%，CT 和 DR 球管零组件占主营业务收入比例为 4.89%。

请发行人说明：（1）本次募投项目产品与发行人现有业务在原材料、技术、客户等方面的区别、联系及协同性情况，是否涉及新产品、新技术，并结合募投项目所涉领域的收入发展趋势、业务稳定性和成长性等说明募集资金是否主要投向现有业务；（2）结合本次募投项目各细分产品领域发展阶段、发展趋势、技术壁垒以及公司在该领域的关键核心技术、行业地位、与可比公司技术指标对比、客户积累、设备及原材料采购等情况，说明本次募投项目规划实施的主要考虑、必要性及可行性，以及项目实施后对公司主营业务结构和经营业绩的影响，包括但不限于项目建成后相关折旧摊销的影响；（3）结合直线加速器零组件和高电压用 VI 导电系统组件当前客户验证情况，量产销售尚需经历的阶段，以及公司现有技术、人员和客户储备等情况，说明前述产品后续量产销售是否存在重大不确定性；（4）结合本次募投项目各细分产品的市场需求、竞争格局、公司现有及新增产能、产销率、在手订单及客户储备、前次募投项目效益等情况，说明本次募投项目产能规划合理性以及产能消化措施。

请保荐机构对上述事项进行核查并发表明确意见。

回复：

发行人说明：

一、本次募投项目产品与发行人现有业务在原材料、技术、客户……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。