拓荆科技24年增加收入51%，归母利润增速个位数，主要一方面投入研发费用提升30%占营收18%，产品迭代升级发展三维集成领域键合核心设备，匹配后摩尔时代的趋势已经形成供货，成为业绩新增长点；另一方面，并总投11个亿扩高端产能，并于2025年6月投产。

机构预判2025年EPS3.58元，利润增速44%，现时点股价对应43倍Pe，PEG=1，基本处于合理估值区间。年报披露公司在手订单94亿元（相当于2024年2倍营收），订单饱满，显示合同负债29.8亿元，按30%订金估算形成99亿元收入，和在手订单基本匹配，2025年营收有望翻倍，高端产品开始出货研发费用可控下，释放利润增速，贸易战背景下国产替代加速出货量增加，业绩有望远超机构预期。

另外看点，金融资产主要为设立产业投资平台，公司开展了对新松半导体、珂玛科技、芯密科技、素珀电子、星奇半导体、君原电子、辉龙电器、先锋精科、深圳冠华等公司的股权投资。