公告日期：2026-01-08

证券代码：688057 证券简称：金达莱 公告编号：2026-001
江西金达莱环保股份有限公司

关于对外投资事项问询函回复的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

江西金达莱环保股份有限公司（以下简称“公司”、“上市公司”或“金达莱”）于近日收到上海证券交易所下发的《关于对江西金达莱环保股份有限公司有关对外投资事项的问询函》（上证科创公函【2025】0495 号）（以下简称“《问询函》”）。根据《问询函》要求，公司对有关问题进行了认真核查与落实，现就相关事项回复如下：

目 录

一、关于向济慈医疗增资事项...... 3
问题 1.关于增资目的和必要性...... 3
问题 2.关于济慈医疗业务及经营业绩情况...... 15
问题 3.关于交易估值......26
问题 4.关于交易完成后的安排...... 40
二、关于向中科鸿泰增资事项...... 42
问题 5.关于信息披露完整性及自愿信息披露标准。......42
问题 6. 关于增资目的和必要性......46
问题 7.关于其他......60

一、关于向济慈医疗增资事项

问题 1.关于增资目的和必要性

上市公司主营业务为生活污水和工业废水的处理，主要产品包括水污染治理设备、水环境整体解决方案和水污染治理项目运营。公告显示，济慈医疗的主营业务为自体细胞技术的研发与应用。请公司补充说明：（1）济慈医疗所处细分行业的市场前景、政策环境及监管情况、竞争格局、技术路线及应用情况，结合济慈医疗核心团队任职情况及合规性、技术储备及先进性、研发能力、客户资源等情况，分析说明济慈医疗的行业地位和相较于主要竞争对手的竞争优劣势；（2）结合上市公司的主业经营情况及发展战略等，补充说明上市公司和济慈医疗是否具有业务协同性及其具体表现，并说明本次投资的原因及合理性。

【回复】

一、济慈医疗所处细分行业的市场前景、政策环境及监管情况、竞争格局、技术路线及应用情况，结合济慈医疗核心团队任职情况及合规性、技术储备及先进性、研发能力、客户资源等情况，分析说明济慈医疗的行业地位和相较于主要竞争对手的竞争优劣势

（一）济慈医疗所处细分行业的市场前景、政策环境及监管情况、竞争格局、技术路线及应用情况

1、济慈医疗所处细分行业的市场前景

云南济慈医疗科技有限公司（简称“济慈医疗”）的主营业务为干细胞技术的研发与应用领域，专注于功能活性不受年龄限制的自体修复型成纤维细胞（regenerative Fibroblast, rFib，济慈医疗核心技术）成药研究与临床转化。

截至 2025 年 12 月 29 日，全球已有 19 款干细胞新药获批上市；中国已备案
196 项干细胞临床研究项目，并已有 160 款干细胞新药临床试验获得国家药监局药品审评中心默示许可，且上市 1 款干细胞药物。但是，其中没有一项临床研究的供试品为具有良好功能活性的老年自体干细胞。

当前，全球人口老龄化日趋严重：据统计，2021 年全球 65 岁及以上人口 7.61
亿，其中中国逾 2 亿；预计到 2050 年全球 65 岁及以上人口总数将增加到 16 亿。
老年医疗卫生支出也随之不断增高：2022 年全球医疗卫生支出总额 80768 亿美元，年均复合增长率为 1.9%；中国同期支出 85308 亿元，年均复合增长率约 10%。同时，全球抗衰老市场蓬勃发展：2015年全球抗衰老市场规模 1395 亿美元，2021
年增长至 2160 亿美元，年复合增长率约 7.8%；2021 年中国抗衰老市场规模 108.9
亿美元，年复合增长率约 12.15%，高于全球市场。另一方面，由于人均寿命增高，老年病、尤其是难治性老年病发病率随之增高，且多病共存患者群体数量日益增大，传统生物医药技术已难以满足老龄社会需要，而干细胞因具有组织修复或再生、免疫调节、抗衰老等功能而逐渐成为第三次医学革命的核心内容之一，行业发展迅猛，市场规模逐年扩大。2022 年，全球干细胞产业市场规模 210.61亿美元（其中，中国干细胞产业市场规模1042亿元人民币），年复合增长率56.79%（Technavio，《全球细胞治疗市场 2022—2026》）。整个干细胞产业中，老年病或慢性病的干细胞治疗增长势头尤为强劲（Reportlinker，《全球干细胞产业报告》）。

通常情况下，间充质干细胞（MSC）移植后可通过细胞分化替代、细胞分泌或线粒体转移等途径发挥疗效，但其功能……
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