新闻导读
Lumentum表示AI需求驱动其超60%营收，CPO激光器产能将于2026下半年提升，其DCI窄线宽激光器已连续七季度增长，预计CPO/LPO市场2026年将超百亿美元。
ICC讯 CPO是数据中心提供商为适应AI集群增长而进行的横向扩展（scale-out）与纵向扩展（scale-up）网络建设的关键组成部分。
关键亮点：
- Lumentum预计用于共封装光学的超高功率激光器将持续增长，并计划在2026年下半年进行大幅提升产能。
- 公司正在扩大其美国半导体制造产能，以满足不断增长的AI和数据中心互连需求。
- Lumentum组件和系统部门的收入由AI需求驱动，目前超过60%的总收入与云和AI基础设施相关。
- 数据中心互连（DCI）组件，特别是窄线宽激光器的需求正在稳定增长，支持长达100公里的传输距离。
- 市场预测，CPO和线性可插拔光学（LPO）市场将在2026年达到超过100亿美元，这反映了由AI集群扩张驱动的行业快速增长。
随着超大规模公司（Hyperscalers）建设AI集群并将这些解决方案视为保持稳定增长的关键，Lumentum看到了共封装光学（CPO）的光明前景。
公司指出，预计用于CPO解决方案的超高功率激光器将持续增长，更广泛的产能提升计划在2026日历年下半年（2H CY26）进行。
今年8月，Lumentum宣布扩建其美国半导体制造设施，以支持AI驱动的CPO技术。CPO的潜力在于它将光学连接集成在与主芯片相同的封装内，支持超高带宽密度链路（例如，每光纤每秒数太比特），且功耗极低，传输距离更远，从而能够构建跨越多个设备机架的大型AI计算集群。
Lumentum首席执行官Michael Hurlston在2026财年第一季度财报电话会议上对投资者表示，CPO是公司三大增长动力之一，另外两个是云收发器和光电路交换机（OCS）。
Hurlston说：“在我们第二财季的展望中，我们尚未预期光电路交换机和共封装光学能做出有意义的贡献。在云收发器方面，我们将在第二财季恢复持续增长，并且这一上升趋势应在接下来的4到5个季度加速。”
尽管Hurlston没有指明任何具体客户，但他指出，公司正在与更多对CPO感兴趣的潜在客户进行对话，需求“比我们最初预测的要强”。
他表示：“我们现在不仅与正在推出我们的交换产品、真正利用CPO优势的优先客户合作，也与其他客户接洽。因此，我们对需求信号感到满意，时间信号没有变化，而客户接洽数量已经增加。”
数据中心互连（DCI）的持续动力
在光通信行业内，Lumentum也看到了其产品线在数据中心互连（DCI）领域的潜力。
数据中心互连（DCI）技术使用高速分组-光传输连接，通过短距离、中距离或长距离链路连接两个或多个数据中心。
Lumentum在本季度内看到支持DCI的产品线实现了增长。受数据中心内部互联、DCI和长途应用广泛增长的推动，组件收入环比增长18%，同比增长64%。
具体而言，用于DCI的窄线宽激光器同比增长超过70%，标志着连续第七个季度增长。公司的激光器组件和传输线路子系统支持DCI应用达到100公里距离的传输。
Hurlston说：“我们看到数据中心互连（DCI）组件业务拥有强劲且持续的势头，这些组件不仅支持园区内的光链路，也支持跨架构、距离长达100公里的连接。我们用于DCI传输的窄线宽激光器组件出货量连续第七个季度增长，同比增长超过70%，这既证明了市场需求的强劲，也证明了我们持续扩大制造产能的成功。”
Lumentum的线路子系统和相干组件也实现了增长。
Hurlston表示：“我们用于数据传输的线路子系统出货量同样实现了强劲的环比和同比增长，得益于相同的宏观趋势。我们也在用于长途数据传输的相干组件业务上看到了环比和同比增长，并且在支持海底和陆地网络的泵浦激光器业务方面取得了创纪录的季度业绩。”
组件与系统部门驱动营收
组件和系统部门收入的增长推动了Lumentum 2026财年的收益，这得益于AI对该公司用于数据中心、互连及长途网络的激光芯片和光收发器的需求。
第一财季组件收入为3.792亿美元，环比增长18%，同比增长64%。同样，第一财季系统收入为1.546亿美元，环比下降4%，但同比增长47%。Lumentum 2026财年第一季度营收为5.338亿美元，非公认会计准则每股收益为1.10美元，均处于其指引区间的高端。
Hurlston表示：“我们的增长由AI需求驱动，涵盖了我们在数据中心内部以及连接这些中心的互连和长途网络中使用的激光芯片和光收发器。事实上，我们估计目前公司超过60%的总收入来自云和AI基础设施，这既直接来自超大规模客户，也间接来自在其解决方案中嵌入Lumentum组件的网络设备和光收发器制造商。”
展望第二财季业绩，Lumentum预计组件和系统部门将实现增长。
尽管Lumentum此前预测到2026年6月当季或更早实现6亿美元的季度收入，但Hurlston表示，公司第二财季的展望表明，预计将提前两个季度，以约6.5亿美元的营收大幅超越这一里程碑。
他说：“我们已经确定了未来增长的三大驱动力：云收发器、光电路交换机和共封装光学。在这三者中，根据我们第二财季的展望，我们尚未预期光电路交换机和共封装光学能做出有意义的贡献。在云收发器方面，我们将在第二财季恢复持续增长，并且这一上升趋势应在接下来的4到5个季度加速。”
CPO和LPO市场预计2026年达100亿美元
随着AI集群的带宽需求持续上升，用于横向扩展（scale-out）与纵向扩展（scale-up）网络的光收发器、线性可插拔光学（LPO）和共封装光学（CPO）的销售额也在增长。LightCounting最近的一份报告预测，用于AI集群的横向扩展与纵向扩展网络的LPO和CPO市场将在两年内翻一番，从2024年的50亿美元增长到2026年的超过100亿美元。
LightCounting表示：“我们预计这种快速增长将在2026-2027年趋于缓和，因为第一波AI热潮将会减退。在纵向扩展（scale-up）网络中使用LPO和CPO将在2028-2030年使这个市场恢复两位数的增长。”
