1.假设2024年800G光模块全球出货量是1000万，假设单价是800美元，假设到时汇率是7，市场规模就是560亿元。
2.假设到时候800G光模块平均毛利率是30%，则800G光模块成本392亿元。
3.假设光芯片占800G光模块的成本60%，则用来制作800G光模块的光芯片的产值是235.2亿元。
4.假设用来制作800G光模块的光芯片的毛利率是50%，则该光芯片产生的毛利是117.6亿元。假设净利润是30%，则该光芯片产生的净利是70.56亿。
5.按照30倍市盈率计算，则该光芯片产生的市值是2116.8亿左右。

6.随着国产替代，假设之后该光芯片全球国产出货量占比70%，则该光芯片产生的市值是1481.76亿。

7.把1481.76亿四舍五入一下，算成1500亿。假设以后以下那些公司都可以开发出该光芯片，这1500亿市值分别分给源杰科技，光库科技，长光华芯等这些上市公司的该光芯片业务，再分给云岭光电等一些非上市公司。注意市值估值部分是该光芯片部分的估值，如果那些公司有其他业务，其他业务应该另外估值。

个人看法，不作为任何投资建议。所有操作行为，均和本人无关。不对任何人的市场操作和投资负任何责任。

$长光华芯(SH688048)$  $光库科技(SZ300620)$  $源杰科技(SH688498)$