连续两个交易日20cm涨停，长光华芯（688048.SH）突然站上风口。更引人关注的是，在11月26日的龙虎榜上，机构单日买入高达2.34亿元，且无任何卖出动作——这几乎是“扫货”级别的资金进场。而就在前一天，公司股价已率先封板，市场情绪被彻底点燃。
股价异动背后：技术突破与业绩反转双驱动
这次暴涨并非空穴来风。根据公司公告，2025年以来，受益于算力需求爆发，长光华芯在高速光通信芯片领域实现关键量产突破：100G EML芯片已进入批量出货阶段，200G产品也已送样客户；同时，100G VCSEL、DFB系列芯片均已达到量产出货水平。这些正是支撑数据中心光模块升级的核心器件。
更重要的是，经营基本面正在发生实质性扭转。2025年前三季度，公司实现营收3.39亿元，同比增长超67%；归母净利润达0.21亿元，成功扭亏为盈。要知道，此前两年公司连续亏损，如今的盈利不仅是数字变化，更是技术转化能力的体现。
我看长光华芯：不只是光通信反弹，而是战略卡位
说实话，最初我也把它当作一轮普通的半导体板块轮动。但深入梳理后我发现，长光华芯的变化远比表面看到的深刻。
首先，它的IDM模式（集成设计与制造）构建了高壁垒。从芯片设计、外延生长到封装测试，全链条自主可控，这让它能在技术迭代中快速响应，不像一些Fabless厂商受制于代工环节。
其次，华为哈勃科技作为第五大股东持股3.74%，自上市以来前十大股东无一减持，这种“用脚投票”的长期信心，在A股极为罕见。再加上社保基金、陆股通陆续入场，说明主流资金早已默默布局。
最让我眼前一亮的，是它切入“太空算力”赛道的潜力。北京计划建设千兆瓦级“太空数据中心”，而长光华芯的高功率激光芯片可用于星间通信和能源传输——这是真正的未来战场。其9XXnm 50W芯片已是目前市面量产功率最高之一，单管输出破132W的纪录更是全球领先。
当然，风险也不能忽视。当前估值不低，部分产品对全年收入贡献仍待验证。若四季度无法延续盈利，短期波动难免。但我认为，只要光通信+航天双线推进顺利，这家公司就不再是单纯的周期复苏标的，而是具备平台型成长潜力的硬科技代表。
站在现在看，这一波上涨，或许是市场开始重新定价它的起点。
