$海光信息(SH688041)$ 很多人都说海光比不上寒武纪，是的，从股价涨幅上来看没毛病。这俩我都有，都是去年3月之前很低的位置买的，因为怕年报的冲击，海光占比更重一些罢了。但是从公司层面来说，海光不如寒武纪，我觉得有失偏颇。
首先，两者都做AI芯片，路线不同，一个是通用一个是专用，有人说现在ASIC风头超过了GPU，通用已是昨日黄花，那先等博通超过英伟达再说，现在就说ASIC要取代GPU为时尚早，两者一定是共存的局面，花旗的观点也认为GPU和ASIC是75%和25%的占有率，GPU仍是大头。海光最烦的就是不怎么披露研发进展，不愿意配合二级市场炒作。
第二点，说海光不如寒武纪不过是涨幅不行，那这个涨幅是多久拉开的？不过是从去年9月开始的，距今不过四个月时间，我也羡慕寒武纪的涨幅，也想过当初要是这俩仓位反过来就好了，但是四个月时间，你就为一家科技企业定性了？那你当初买海光的逻辑是什么？仅仅因为涨不过竞品公司就把你的逻辑推翻了，那你买股票永远是猴子掰玉米。而且大多数吐槽的都是高位买的人，你不能在低位的时候就看到未来的趋势，只能涨上来了去追高，你就不配说这家公司不行。觉得别的公司好你去买就是的，何必在这里像个祥林嫂呢？
第三，海光的基本盘是信创，这也是能够维系海光大比例投入研发的保障，一家科技企业研发才是可持续发展的根本，海光连年营收利润增长，研发投入年年大幅增加，今年四季度环比是下降了，但是更多的是研发投入的支出增加了。反观寒武纪，至今未能盈利，我们的机构们给出的卖点无非是它大批量备货，猜测可能会有大的订单。对，猜测，希望猜的准吧。再一个虽然寒武纪四季度有改善，但是建立在计提的回拨和政府补贴上，而它的账上只有9个亿的现金了，今年还要亏损，这现金流还能挺多久？现在连研发都砍了，它能活到看见阳光的那天吗？海光账上还有80多亿，要比活下去的能力，怎么也比寒武纪强吧。以前流动性泛滥的时候，科创企业可以一轮轮的融资，找金主，搞推销，，先保证活下来才是根本，现在的钱没那么好拿了。
看看这个周末寒武纪、海光、龙芯、景嘉微四家发布的业绩预告，除了海光，没一个赚钱的，所以搞AI芯片不是画个饼就行的，让子弹再飞一会儿吧。
