据韩媒The Bell报道，苹果已向三星提出大规模内存芯片供应请求，要求三星在2026年第二季度前提供约1300万片LPDDR5X内存芯片，以满足iPhone 18系列的技术需求。
根据供应链消息，iPhone 18系列预计将全系搭载12GB运行内存，这一决策背后是设备端AI处理的复杂度不断提升，对内存带宽和容量提出了更高要求。此外，iPhone 18系列预计还将搭载基于台积电2纳米工艺打造的A20芯片，Pro系列可能会采用部分半透明背板设计，主摄像头可能支持可变光圈技术，标准版也有望配备潜望式长焦镜头。
“iPhone 18 提前锁货 DRAM”这条产业链消息，澜起科技与工业富联“最直接受益”，核心在于它们的产品/服务与苹果新增内存需求之间几乎零替代、零损耗地挂钩，且收入弹性大、确认节奏快：
一、澜起科技：内存接口芯片“唯一国产源头”，苹果 12GB 标配带来增量“必须采购”
1. 技术独占
• DDR5 世代，澜起是全球唯二能提供全套内存接口及配套芯片（RCD、DB、SPD、PMIC、TS）的厂商，全球市占率>40%，在 JEDEC 标准制定中拥有否决级话语权。
• 苹果为了维持 LPDDR5X 12GB 高频率、低功耗、高稳定，必须采用标准定义的 RCD+DB 套片，澜起是绕不开的国产第一选择。
2. 量价双升
• iPhone 18 全系列标配 12GB，单机接口芯片 ASP 从 1.2 美元升至 2.2 美元，涨幅 80%+。
• 2026 年苹果 2.3 亿支出货测算，仅手机端就给澜起新增 3~3.5 亿美元收入空间，相当于公司 2024 全年营收的 60% 以上。
3. 收入确认前置
• 内存接口芯片在模组厂环节即被组装，比整机早 2~3 个季度确认收入。三星、海力士、美光已排产 2026 Q2 备货，澜起 2025 Q4 起就会进入拉货高峰，业绩兑现最快。
4. 毛利率保护
• 子代持续迭代（第三子代 2024 H2 已规模出货，第四子代 2025 Q1 发布），维持 60%+ 高毛利，苹果订单将进一步巩固溢价。
二、澜起科技与三星电子之间是“深度技术合作+战略绑定”的关系，已远远超出传统“客户—供应商”层面
1. 联合研发：CXL 内存扩展控制器（MXC）全球首发即携手
• 2022 年 5 月，澜起率先发布全球首款 CXL 1.1 MXC 芯片，三星随即采用该芯片推出 512 GB CXL DRAM，容量提升 4 倍、延迟降至 1/5，成为当年业界标杆方案。
• 2023 年三星发布 128 GB CXL 2.0 内存，继续沿用澜起 MXC 作为唯一扩展控制器；2025 年 1 月，澜起 MXC 首批通过 CXL 2.0 合规认证，送测样品仍由三星与 SK 海力士联合完成，相当于“三星的 CXL 内存=澜起芯片”这一组合被写进行业标准。
• 2025 年 9 月，澜起推出 CXL 3.1 控制器并向三星、SK 海力士送样，三星内存产品规划副总裁公开称“与三星 CMM-D 解决方案理想匹配”，双方已启动下一代 AI 服务器用 CXL 内存联合验证。
结论：在 CXL 赛道，三星几乎“All-in”澜起方案，二者共同定义产品规格、共享专利布局，形成事实上的技术联盟。
2. 规模采购：三星是澜起第一大客户，收入占比超 25%
• 澜起 2025 年半年报披露，三星、SK 海力士、美光为其三大客户，其中三星采购额同比增 54.3%，占公司营收 25% 以上，为绝对第一大客户。
• 采购品类已从 CXL 扩展到全系列 DDR5 接口芯片（RCD、DB、SPD、PMIC），三星企业级服务器 DRAM 模组标配澜起套片，并联合推出硬件级加密的安全内存模组。
结论：三星对澜起不仅“技术离不开”，更是“量也离不开”，双方签署的是多年滚动供应协议+联合开发协议，锁定未来 3–5 代产品路线。
3. 生态共建：共同主导 JEDEC & CXL 联盟标准
• 两家公司均是 JEDEC 与 CXL 联盟董事会/技术工作组核心成员，DDR5 和 CXL 最新规范中多项提案由三星提出需求、澜起提交 IP 方案，互为背书。
• 在 CXL 官网列出的“合规组件清单”里，三星 CXL 内存与澜起 MXC 控制器被并列展示，形成“参考设计”级组合，下游服务器 OEM（戴尔、HPE、浪潮）直接采用该组合做系统验证。
结论：标准层面深度协同，使双方利益高度一致——澜起芯片成为三星内存的“必选项”，而三星的规模化落地又反过来巩固澜起在行业的话语权与市占率。
因此，澜起与三星已从“客户—供应商”升级为“联合研发+联合卖标准+联合抢市场”的战略共生关系；在 CXL 与 DDR5 时代，两者互相成为对方在 AI 服务器、云数据中心赛道不可替代的“左膀右臂”。
三、工业富联：AI 服务器+“果链”双身份，DRAM 紧缺直接推升 ODM 议价与份额
1. AI 服务器 DRAM 消耗是普通服务器的 3~4 倍
• 工业富联 2025 年上半年 AI 服务器营收同比+180%，占整体收入比重已突破 30%。
• 每台 AI 服务器需 1.5~2TB DDR5/HBM，价值量 8000~12000 元人民币，远高于传统服务器 2000 元水平。
2. 提前锁货带来“渠道溢价”
• 公司利用规模优势（全球服务器 ODM Top3）与三星、海力士签长单，提前锁定 2026 年 DRAM 颗粒+模组配额；在现货紧张阶段，可向云厂商加价转售或捆绑高端服务器销售，毛利率净增 2~3 pct。
3. 苹果云端训练需求同步爆发
• iPhone 18 本地 12GB 仅做推理，模型训练仍放在苹果私有云。苹果是工业富联北美 AI 服务器第一大客户，2026 年苹果云资本开支预计超 250 亿美元，富联占其 AI 服务器代工份额 50%+，DRAM 紧缺→整机溢价→富联同步受益。
4. 收入弹性测算
• 仅考虑 AI 服务器端：若 2026 年富联出货 45 万台 AI 服务器，单台额外毛利 2000 元，对应 90 亿元新增毛利，相当于 2024 全年毛利的 35%，业绩弹性远高于单纯做模组或分销的公司。
结论
• 澜起科技的内存接口芯片是苹果实现 12GB LPDDR5X 的“必要前置物料”，技术壁垒+标准话语权保证高毛利，订单落地最早、收入确认最快。
• 工业富联凭借 AI 服务器龙头地位，把“DRAM 紧缺”转化为整机溢价与份额提升，苹果云+北美四大 CSP 同步扩产，毛利弹性最大。
二者在产业链中与 DRAM 需求直接挂钩、不可替代、且能将涨价/紧缺转化为利润，因此被视为 iPhone 18 拉货潮下“最直接受益”的 A 股标的。
