在今日举行的高工锂电年会上，容百科技董事长白厚善抛出了一项引发行业关注的长期预测：到2035年，磷酸铁锂电池与钠电池的市场需求比例将达到4:6。这意味着，在未来十余年的发展中，钠电池将逐步超越磷酸铁锂电池，成为主流储能技术路线之一。据他估算，届时磷酸铁锂正极材料的需求量将达到1500万吨，而钠电池正极材料的需求则会攀升至2000万吨。

  白厚善指出，这一趋势的背后是电池产业对“非稀有、非关键、廉价”材料路径的追求。磷酸铁锂电池目前仍具备技术成熟、量产稳定和能量密度较优的优势，但钠电池在成本、安全性、宽温域适应性和倍率性能方面展现出更强潜力。尤其是在资源可持续性上，钠元素储量丰富、分布广泛，能有效规避锂资源的地缘政治风险和价格波动问题。

  与此同时，容百科技也公布了其产能布局规划。公司预计在2026年形成30万吨磷酸铁锂材料产能，并计划到2029年建成100万吨钠电池正极材料产能。这一扩张节奏明显向钠电倾斜，显示出公司在战略层面已开始押注下一代低成本电池体系。

  作为国内高镍三元正极材料的龙头企业，容百科技近年来面临行业周期下行压力。财报显示，2025年前三季度公司营收为89.86亿元，同比下降20.64%；归母净利润亏损2.04亿元，同比大幅减少274.96%。这主要受动力电池价格战及原材料价格回落影响。不过，公司在固态电池、钠电池和金属回收等前沿领域均有实质性布局——硫化物/氧化物电解质研发推进中，改性高镍材料已获国际客户认可，镍钴金属回收率超过98.5%，这些都为长期竞争力提供了支撑。

  说实话，当我看到白厚善提出“4:6”的比例预测时，第一反应是激进，但细想之后却觉得逻辑成立。当前钠电池虽在能量密度上仍逊于磷酸铁锂，但在两轮车、低速电动车、储能电站等对成本敏感的应用场景中，已经开始快速渗透。随着技术迭代加速，一旦循环寿命和系统集成效率进一步提升，替代空间确实不可小觑。

  更重要的是，容百科技并没有停留在口号上，而是用明确的产能数字表达了决心。100万吨钠电正极材料的规划，意味着它不只是一个补充业务，而是未来的增长支柱。尽管眼下业绩承压、机构持仓有所分化，但我认为，这家公司的价值不应仅以短期盈利衡量，而更应关注其在新技术路线中的卡位能力。

  当然，挑战依然存在。钠电池产业链尚未完全成熟，规模化应用还需政策与下游协同推动。但对于像容百这样既有技术积累又有战略远见的企业来说，现在正是为下一个十年布棋的关键时刻。