说实话,立昂微这票真的太危险了。
主力资金疯狂出逃
最让人心慌的就是资金流向。你看看这些数据就知道主力在疯狂跑路:
1月7日,主力净流出3.33亿,当天股价41.5元,跌1.5%,换手率高达14.78%。1月8日,主力又净流出9438.87万。1月13日,更狠,直接净流出2.04亿,股价暴跌4.88%。
这什么概念?就是大资金根本不看好后市,在高位疯狂砸盘出货。散户还在傻傻接盘,1月7日散户净流入3.5亿,1月13日散户净流入1.8亿。这不就是经典的"主力出货,散户接盘"的套路吗?
而且你注意到没有,1月21日虽然主力净流入66.74万,但成交额只有1.25亿,换手率只有0.79%。这点成交量能说明什么?说明市场已经没人关注了,死气沉沉,随时可能再来一波暴跌。
业绩简直是灾难
公司的业绩惨不忍睹。2025年前三季度归母净利润亏损1.08亿元,同比下降98.67%!这什么概念?去年同期还赚钱,今年直接变成巨亏。
更惨的是扣非净利润,亏损1.41亿元,同比下降291.77%。这说明公司主营业务根本不赚钱,全靠政府补贴和投资收益在撑着。
你再看看三季度单季,虽然归母净利润1906.47万,但扣非净利润还是亏损1494.93万,同比下降367.63%。公司的盈利能力已经崩了。
负债率57.68%,财务费用2.12亿,毛利率只有11.45%。这么高的负债,这么低的毛利率,怎么赚钱?
募投项目二次延期,行业下行周期来了
最致命的消息是,公司12英寸硅外延片项目又延期了,这已经是第二次延期,从原计划2024年完成,先延到2026年5月,现在又延到2027年12月。
公司自己说得很清楚,延期原因是半导体硅片行业处于下行周期,已投产的12英寸硅外延片产能利用率不足,面临较大盈利压力。
你想想,一个行业都在下行周期了,公司产能利用率都不足了,股价怎么可能涨?而且这个项目总投资11.3亿,目前才投入6.2亿,还有5亿多要投。在行业下行周期投这么多钱,不是找死吗?
11月份就已经显示主力出货信号
其实早在去年11月份,市场就已经给出了明确的主力出货信号。11月12日至21日这9个交易日,主力资金累计净流出超4.19亿元,股价单边下跌超13%。
而且换手率从最高7.69%降至1.41%,筹码平均成本约33.20元,当前股价已跌破成本线。大量套牢盘随时可能割肉,压力巨大。
技术面彻底崩了
从技术指标看,这股票已经完了。基于移动平均线和技术指标的交易信号是"强烈卖出"(Strong Sell)。
你看看K线形态,从1月6日43.76元高点,连续大跌到现在23.67元,跌幅接近46%。这种断崖式下跌,根本没有任何支撑。
而且量能持续萎缩,1月21日成交额只有1.25亿,比起1月7日的41.61亿,缩水了97%。这种缩量下跌最可怕,说明买盘完全枯竭,都在等着跌到位再说。
融资盘在疯狂逃命
还有个很危险的信号,就是融资盘在减仓。1月13日融资净偿还3343.03万,说明加杠杆的资金都在跑路。
融资盘一般是最敏感的资金,他们跑了,说明短期内根本看不到反弹希望。而且融资盘一旦开始踩踏,股价会跌得更快。
估值一点都不便宜
很多人觉得跌了这么多,应该便宜了吧?错!
公司前三季度亏损1.08亿,全年大概率还是亏损。一个亏损的公司,你怎么算市盈率?现在市值157.6亿,营收才26.4亿,市销率接近6倍。
一个毛利率只有11.45%,还在亏损的公司,6倍市销率一点都不便宜。而且行业还在下行周期,未来业绩只会更差。
机构给的评级也很谨慎,最近90天只有2家机构给评级,1家增持1家中性。中性评级是什么意思?就是机构自己都不看好,只是碍于关系不好意思给卖出评级。
高管自己都在减持
还有个不能忽视的信号,就是高管在减持。虽然减持量不大,但这说明内部人对公司前景也不看好。如果真的有信心,为什么要在这个时候减持?
半导体行业整体低迷
立昂微所在的半导体硅片行业,现在整体都很低迷。全球半导体周期性下行,国内半导体公司普遍业绩不佳。
而且立昂微在行业里的竞争力很弱。全球半导体硅片市场中,国内企业与沪硅产业、西安奕斯伟等合计全球份额仅约4.2%,而国际巨头如信越化学、SUMCO等前五大厂商垄断超90%市场份额。
在这种竞争格局下,立昂微怎么可能有好日子过?只能在夹缝中求生存。
明天大概率继续跌
综合来看,立昂微明天大概率要继续跌:
主力资金已经跑光了,现在的成交量萎缩得厉害,说明市场已经放弃这只票了。业绩巨亏,而且看不到好转的迹象,行业还在下行周期。募投项目二次延期,说明公司对行业前景也很悲观。技术面"强烈卖出"信号,没有任何反弹迹象。融资盘在减仓,加杠杆的资金都在跑路。估值一点都不便宜,还有很大下跌空间。
我个人判断,立昂微短期内至少还要跌到20元以下才能稳住。从现在的23.67元算起,还有15%以上的下跌空间。如果运气不好,跌到18元甚至15元也不是没可能。
