“消费回升靠政策输血，可持续性存疑。” vs “金融+场景双轮驱动，江苏模式已跑通闭环。”——关于本轮消费提振行动的争论，在数据面前显得格外尖锐。

事件概述

2025年10月，江苏省商务厅披露数据显示，1月至8月全省社会消费品零售总额达30984.7亿元，规模居全国首位。这一成果源于江苏省贯彻落实2025年3月中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《提振消费专项行动方案》，通过“活动+政策+载体+服务”四轮驱动模式推动消费回升。金融机构积极参与促消费行动，中国建设银行江苏省分行独家中标省级家电以旧换新项目，服务近1400万消费者，并提供贷款支持适老化改造及智能科技企业，助力消费扩容升级。

事件分析及观点罗列

根据《提振消费专项行动方案》，国家明确要求推动汽车、家电等大宗消费品升级，江苏省将其作为消费扩容的核心抓手。建行总行启动消费金融专项行动，截至2025年10月，个人消费贷款余额达6295亿元，当年新增超千亿元；其“建行生活”平台累计发放政府消费补贴69亿元，拉动交易额564亿元。江苏省分行独家中标“苏新消费·绿色节能家电以旧换新”项目，覆盖6000家商户。

江苏金融机构落实促消费政策对股市有积极影响，主要体现在刺激消费行业业绩增长、增强市场信心及促进消费金融行业发展。江苏银行推出“零首付”等汽车金融产品，直接拉动汽车销售企业业绩；与商务厅联合打造“苏超联赛+苏新消费”IP，释放经济向好信号；苏商银行通过智能风控平台推出普惠消费信贷产品，消费贷款余额近500亿元，推动消费金融板块股价受益。

政策与市场联动形成的消费场景拓展，为股市相关板块提供持续增长动能。扬州市金融支持提振消费“18条”强化文体旅基建授信超100亿元，利好文旅类上市公司；江苏银行上海分行参与电动自行车“以旧换新”国补活动，整合三重补贴，推动零售及制造企业股价上行；多部门联合发布的19条金融促消费指导意见支持供给端升级，如家电以旧换新政策显著刺激家电板块表现。

相关题材及人气个股

此次消费提振政策及金融协同效应带动了智能家居、适老化改造、AI科技等相关产业的发展，催生一批市场关注度高的潜力个股。

说到智能家居，这不只是换个语音控制面板那么简单——它正在成为政策引导下消费升级的主战场之一。从家电以旧换新到住宅智能化改造，背后是一整套产业链的复苏信号。

普冉股份（688766）是智能家居与半导体存储芯片领域的创新企业，主营非易失性存储器芯片和微控制器产品，广泛应用于智能家居、消费电子等领域。公司拟投资100万美元在香港设立全资子公司“普雅半导体（香港）有限公司”，旨在拓展海外市场。2025年10月17日两融余额达7.05亿元，主力资金关注度高，尽管归母净利润尚处恢复期，但其在智能家居生态链中的关键地位逐步强化。

京泉华（002885）专注于电子变压器、电感器、电源类产品研发生产，产品应用于智能家居、新能源汽车充电桩、光伏储能等领域。10月15日涨停，主力大单净流入1.64亿元，主力净量达2.98%，受益于国家推动2027年底建成2800万个充电设施的政策利好，并已累计完成超30万户家庭适老化改造项目。

法狮龙（605318）原主营集成吊顶、墙面装修，2025年9月宣布出资2.5亿元成立北辰星穹（北京）科技有限公司，切入人工智能应用软件开发与大数据服务领域。转型引发资本市场高度关注，股价连续8个交易日上涨，累计涨幅超50%，实现“4天2板”。虽2025年上半年亏损761万元，但其“地产链+AI+装修家具”标签成为市场炒作主线。