昨天晚上中概股集体大跌，不管是理想这样的智能汽车，还是阿里这样的互联网大厂全部都是大跌的，而晚上又出了一个比较大的利空，当时我就提示A股很可能要跟跌了，果不其然，今天A股继续大幅下跌，港股港交所明显破位加速下跌了。

今天A股跌的比较惨的还是AI板块，刚刚复盘了下，有40个AI龙头股都是集体下跌的，具体表现如下：

1. 中科曙光，暴跌10%，全栈AI基建$中科曙光(SH603019)$

2. 海光信息，大跌4%，AI芯片供应$海光信息(SH688041)$

3. 潍柴重机，大跌4%，无AI核心业务

4. 锐捷网络，大跌3%，AI网络设备$锐捷网络(SZ301165)$

5. 华勤技术，大跌3%，AI终端硬件

6. 金盘科技，大跌3%，AI算力供电

7. 麦格米特，大跌3%，AI设备电源

8. 浪潮信息，大跌3%，AI服务器

9. 海天瑞声，大跌3%，AI训练数据

10. 中恒电气，大跌3%，AI算力供电

11. 寒武纪-U，大跌3%，AI芯片设计

12. 新易盛，大跌2%，AI光模块

13. 英维克，大跌2%，AI设备散热

14. 中芯国际，大跌2%，AI芯片制造

15. 智微智能，大跌2%，AI边缘硬件

16. 瑞芯微，大跌2%，AI边缘芯片

17. 汉得信息，大跌2%，AI企业软件

18. 数据港，大跌2%，AI数据中心

今天中科曙光直接跌停，主要是重组告吹了。昨天晚上海光信息跟中科曙光的重大资产重组宣布终止了，当时宣布重大资产重组的时候，海光信息和曙光信息都是因为这个消息暴涨了的，现在这个利好是子虚乌有的，所以股票要加速回落到起点，中科曙光还有海光信息都是大跌的。

这些股票大幅下跌导致整个板块都是下跌的，背后还是4个利空逻辑导致的，

估值泡沫消化：前期 AI 板块（如算力、芯片）涨幅过高，部分龙头股估值（如海天瑞声市盈超 500 倍）与业绩兑现速度脱节，获利盘集中出逃；

资金分流与情绪低迷：大盘整体风险偏好下降，资金从高估值科技股转向白酒、医药等 “防御板块”，AI 板块日均成交额缩水超三成；

行业落地不及预期：AI 应用端未出现 “杀手级产品”，企业端 AI 商业化进度偏慢，硬件（如 AI 服务器）需求增长预期被阶段性修正；

供应链与政策扰动：部分龙头（如工业富联）受大客户供应链调整传闻影响，叠加市场对 “AI 泡沫” 的担忧升温，加剧板块波动。