兆易创新于2025年11月4日宣布正式推出GD32F503/505高性能系列32位通用微控制器，该系列产品基于Armv8-M架构，主频高达280MHz，现已开放样品及开发板申请，并将于12月起正式量产供货。这一新品覆盖数字电源、工业自动化、电机控制、扫地机、BMS以及人形机器人等多个高成长性应用场景，标志着公司在高端MCU领域的持续突破。GD32F503/505系列的推出，不仅是技术迭代的成果，更强化了兆易创新在工控与新兴智能硬件领域的全栈式芯片支持能力。
从业绩表现看，兆易创新2025年前三季度营收与净利润均实现同比增长，其中第三季度单季增速显著高于整体水平，呈现加速增长态势。这一势头主要得益于存储市场的周期性复苏，尤其是利基型DRAM产品价格大幅上涨。TrendForce数据显示，2025年第三季度DRAM价格同比明显提升，背后驱动力来自AI应用扩张引发的全球存储器结构性缺货。公司明确表示，预期未来两年利基型DRAM市场仍将处于供应紧张状态，2025年第四季度价格有望进一步上行，2026年将维持在较高水平。在此背景下，公司利基型DRAM业务收入规模有望超越MCU，成为仅次于NOR Flash的第二大产品线。
与此同时，行业供给端约束加剧了紧缺格局。三星、SK海力士、美光等主流厂商已暂停DDR5合约报价，恢复时间延后至11月中旬，导致现货市场价格快速攀升。分析师普遍认为，由于产能分配向AI和数据中心倾斜，利基型DRAM的供给缺口短期内难以填补，客户重复下单现象普遍存在，市场供需失衡或将持续至2027年下半年才可能出现转机。在此环境下，兆易创新自研的DDR4 8Gb产品已实现较快份额抢占，LPDDR4系列预计2026年量产，LPDDR5小容量产品研发也已启动。
在其他业务板块，Flash产品同样受益于存储周期回暖，NOR Flash处于温和涨价通道，公司有望达成年初制定的收入增长目标。定制化存储方案在汽车座舱、AIPC和机器人领域推进顺利，部分项目已进入送样阶段。模拟与传感业务整合稳步推进，AI眼镜相关产品已在多个终端实现量产。
同属存储赛道的江波龙亦表现出强劲增长动能。2025年前三季度营收达167.34亿元，同比增长26.12%，归母净利润7.13亿元，同比增长27.95%。公司依托Lexar与FORESEE双品牌布局，覆盖消费级与企业级市场，已进入华为、浪潮等供应链体系。北向资金积极增持，H股上市进程稳步推进，进一步打开资本运作空间。当前存储产业正处在“卖方市场”主导的景气周期中，国产厂商凭借全链条能力与客户协同优势，正在加速填补高端替代空白。
