5月券商金股大数据新鲜亮相。截至5月6日，43家券商研究所发布5月金股，经排重后，334只标的共获得471次推荐。

　　数据显示，创业板标的推荐热度显著提升。本月共有57只创业板股票获得75次推荐，较上月环比增加28次，标的数量增加19只。此外，科创板标的获61次推荐，涉及47只股票；北交所3只标的获得3次推荐；港股方面，37只港股及共获55次推荐；此外，4只ETF获推荐。

　　从个股推荐集中度来看，腾讯控股、珀莱雅、格力电器同时获得6家券商推荐，成为本月最受券商青睐的个股；恺英网络、江苏银行、海光信息、贵州茅台、紫金矿业5只个股均获得5家券商推荐；新易盛、小商品城、顺丰控股、立高食品、恒玄科技、海大集团6只个股同时被4家券商推荐。

　　14只个股获得3家券商推荐，分别是兆易创新、盐津铺子、亚钾国际、小米集团-W、青岛啤酒、泡泡玛特、金山办公、恒立液压、东鹏饮料、赤峰黄金、布鲁可、百润股份、百济神州、阿里巴巴-W。

　　此外，同时被2家券商推荐的个股有56只。

　　在ETF推荐方面，东北证券推荐南方中证银行ETF，国元证券则推荐了华宝创业板人工智能ETF、嘉实沪深300红利低波动ETF、华夏中证机器人ETF。

　　电子、生物医药、汽车、食饮连续两月稳居前四

　　5月金股行业排名前四格局与4月保持一致，依次为电子、生物医药、汽车、食品饮料。

　　电子行业连续15个月位居榜首，但增长趋势显现见顶回落迹象。每市APP统计显示，5月电子行业推荐度为9.85%，在4月回落后本月再度冲高，较上月环比增长0.26个百分点，不过仍未恢复至3月高位水平，彼时推荐度超过一成，高达11.28%。

　　生物医药本月持续强势第2名，5月推荐度为8.32%，较第3名多出0.66个百分点。

　　汽车行业本月排名继续保持第3名，本月推荐度为7.66%；食饮行业持续第4名，推荐度为6.78%；机械板块本月回到第5名，推荐度为5.69%；推荐度超过5%的板块还包括计算机（5.47%）、基础化工（5.03%）。此外，有色板块由上月第5名掉落到第8名，推荐度为4.16%。

　　环保、钢铁、房地产、建材等四个板块推荐度均不足1%，券商看好程度显著偏低。

　　在行业热度变化方面，受益于五一假期及促内需政策，商贸零售行业5月推荐度较上月大幅增长115.49%；军工行业因AI需求拉动，推荐度提升65.63%；以银行为代表的红利股息类股票受到市场追捧，推荐度环比增长61.58%。此外，美容护理行业凭借珀莱雅亮眼的业绩表现，推荐度提升超55.19%。

　　珀莱雅财报显示，公司2024年净利润同比增长30%，拟10派11.9元；今年一季度净利润同比增长28.87%。

　　基础化工行业beta修复预期增强，推荐度环比增长45.38%。与之形成鲜明对比的是，通信、交通运输、有色金属、非银金融、电力设备等五个行业推荐度出现较大幅度下滑，月环比降幅分别为41.52%、24.28%、21.55%、19.67%、15.03%，其中有色金属行业调整主要受黄金价格阶段性回调影响，其他行业则与贸易摩擦等因素相关。

　　回顾4月券商金股组合收益表现，东北证券以13.28%的收益率位居榜首，华西证券、东兴证券分别以10.57%、8.63%的收益率位列第2、3名，进入排名前十的券商还包括华鑫证券（7.89%）、华源证券（7.20%）、国金证券（5.41%）、信达证券（4.29%）、中邮证券（3.53%）、太平洋（1.75%）、国联民生（1.35%）。

　　卖方：“交易事实，而非预期”应是第一原则

　　中信证券研报指出，关税战至今，全球主流风险资产价格基本都回到原点，表明“交易事实，而非预期”应该是贸易摩擦之下应对不确定性的第一原则；展望5月，“为签而签”可能成为海外叙事逻辑，预计风险偏好还有回升空间，A股将继续呈现风偏回暖、主题轮动的特征，以低机构持仓的主题型交易机会为主；但从经济层面来看，真实的影响已经悄然发生，预计中美经济在二季度尾声可能会面临新的变数。

　　配置上，除了短期的热点主题轮动，中信证券依然建议聚焦三个不变的大趋势，一是中国自主科技能力的提升趋势不会动摇；二是欧洲重建自主防务，提升能源、基建和资源储备的趋势不会动摇；三是中国势必要走通“双循环”，加速完善社会保障并激发内需潜力是政策的必选项。

　　东北证券研报称，从历史经验角度，上证ERP自底部反弹突破+1σ后，仍有望延续上涨趋势，因此建议当前积极布局流动性偏好较高的科技成长板块。

　　银河证券同样看好科技板块投资机会，研报指出，宏观政策将持续为A股市场稳定和活跃提供有力支撑，建议重点关注安全边际较高的资产、具备长期配置价值的科技板块，以及在政策提振下的大消费板块。