今天上午A股市场出现明显的主线切换，新能源赛道回调的同时，TMT板块集体走强。截至上午收盘，上证指数下跌0.56%，深证成指下跌0.43%，创业板指下跌0.43%，市场半日成交额超1.29万亿元。

  在TMT板块中，AI应用方向持续活跃，宣亚国际、值得买、福石控股、光云科技等个股集体20CM涨停。半导体产业链同步走强，北方华创、中微公司、拓荆科技等设备股大涨；算力产业链反弹，寒武纪、海光信息、新易盛、胜宏科技等龙头股上涨。

  这一市场表现与蚂蚁集团今日发布的全模态通用AI助手灵光密切相关。灵光作为业内首个全代码生成多模态内容的AI助手，支持自然语言30秒生成小应用，同时支持3D数字模型、音频、图标、动画、地图等全模态信息输出。其首批上线的三大功能包括灵光对话、灵光闪应用、灵光开眼，目前已同步登陆安卓与苹果应用商店。

  从技术层面分析，灵光实现了基于全代码生成的多模态输出能力，所有呈现的结果包括图表、动画、小应用等组件，都是由模型根据对话情境即时生成。同时，灵光构建了多智能体协作的Agentic架构，能够动态调度图像、3D、动画等专用智能体与工具实时协作。

  值得注意的是，灵光的闪应用功能让普通用户在对话中输入一句话，最快30秒就能生成一款AI应用。无论是健身计划工具、旅行规划器还是健康食谱生成器，均可实现一句话生成、参数自定义、即用即分享。这种快速生成日常生活小应用的功能，显著降低了AI应用开发的门槛。

  中信证券的分析显示，多模态产业的奇点在理解端而非生成端，主流模型正从模块化转向原生多模态架构，这是解决AI理解瓶颈、驱动产业价值跃迁的奇点。这一趋势既抬高了构建基础模型的门槛，使得全栈巨头能够构建垂直整合的生态闭环，也为垂类应用及技术赋能的公司打开了特定场景的商业化价值。

  在应用层布局方面，中信证券建议关注具备较大用户基数、且已通过AI订阅或积分模式验证付费意愿的公司。技术赋能方面，则建议关注与多模态融合程度高、本身场景高价值的细分领域及其核心技术供应商。

  与此同时，新能源赛道出现回调，锂电产业链跌幅居前，华盛锂电、中一科技、天力锂能等个股大跌。宁德时代下跌1%，其股东黄世霖拟通过询价转让的方式转让所持公司1%的股份，初步确定的转让价格为376.12元/股。

  市场人士分析认为，本轮电池材料价格上涨并非短期市场扰动，而是储能行业供需格局改善的结果。一方面磷酸铁锂是当前储能电池的主流技术路线，带动高压实密度正极材料需求；另一方面六氟磷酸锂因前期亏损扩产谨慎，供给弹性不足，在需求拉动下价格强势反弹。

  中信建投指出，储能下游投资运营环节的超额利润将在需求急剧增长下，通过中上游涨价的方式向材料、电池、集成等环节让渡利润，锂电产业链弹性较大。该机构继续看好六氟磷酸锂、铁锂、负极、隔膜等环节的机会。

  从资金流向看，创业50ETF连续2日获资金净流入，累计吸金超8800万元。浙商证券表示，全球及中国AI已进入加速渗透阶段，推动包括计算及存储等在内的芯片需求迅速增长。全球存储产品市场呈现长期增长趋势，原厂产能扩充及落地节奏有限，全球存储产品市场的增长可能会超预期。

  蚂蚁集团此次推出灵光，是其在AGI战略上的重要布局。2025年以来，蚂蚁集团加速AGI布局，已发布AI医疗管家AQ、布局具身智能灵波科技，蚂蚁百灵大模型也跻身了万亿参数模型阵营。灵光的推出，进一步展现了蚂蚁在通用人工智能领域从技术突破到场景落地的全链路能力。

  随着AI应用场景的不断拓展和技术门槛的持续降低，市场对AI产业链的投资逻辑正在发生深刻变化。从基础设施层的推理算力，到应用层的多样化场景落地，AI正在重塑多个行业的商业模式和竞争格局。

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