10月9日，能源金属龙头华友钴业（603799.SH）发布股票交易异常波动公告，公司股票于9月29日、9月30日、10月9日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形。
消息面上，9月29日，华友钴业披露，子公司华友新能源科技（衢州）有限公司（以下简称“衢州新能源”）与LG Energy Solution,Ltd（以下简称“LGES”）签订了《三元前驱体供应协议》，约定2026年至2030年期间，衢州新能源预计向LGES及其指定采购商供应三元前驱体产品合计约7.6万吨。
值得注意的是，受刚果（金）解除钴出口禁令，转为实行出口配额制影响，近段时间以来，钴价涨势明显。其中，电解钴（电池级，≥99.8%）价格在10月1日已达到34.3万元/吨，自9月以来涨幅达到29%，年初至今价格已翻倍。
10月10日，华友钴业董秘李瑞告诉《每日经济新闻》记者，近期钴价上涨主要是受主要供应国的钴相关政策调整影响，大幅减少了供应量，但目前相关配额政策具体执行方案还不清楚。
子公司锁定多笔长单
在钴价上涨的同时，华友钴业的股价表现也颇为“亮眼”。从9月19日开始，公司股价波动上涨，截至10月9日，累计涨幅达36.33%。尤其是9月24日至10月9日，股价实现“6连涨”。
对此，华友钴业在公告中称，经自查，公司日常经营情况正常，内外部经营情况不存在重大变化；公司未发现需要澄清或回应的可能或已经对公司股价产生较大影响的媒体报道或市场传闻；未发现涉及热点概念事项。
华友钴业还表示，截至公告披露日，控股股东及实控人均不存在其他应披露而未披露的重大信息，包括但不限于重大资产重组、股份发行、重大交易类事项、业务重组、股份回购、股权激励、破产重整、重大业务合作、引进战略投资者等重大事项。
而据9月29日公告披露，华友钴业与LGES的合作不止于三元前驱体。子公司成都巴莫科技有限责任公司（以下简称“成都巴莫”）、BAMO TECHNOLOGY HUNGARY KFT.（以下简称“匈牙利巴莫”）与LGES及其子公司LG Energy Solution Wroclaw Sp.Z.o.o.（以下简称“LGES波兰工厂”）签订三元正极材料《基本采购合同》，约定2026年至2030年期间供应三元正极材料合计约8.8万吨。
公开资料显示，LGES是韩国交易所上市公司，为目前全球最大的电池制造商之一，LGES波兰工厂是其欧洲核心生产基地。作为华友钴业的长期战略合作伙伴，双方及LGES母公司LG Chem,Ltd.在三元正极、前驱体领域已开展多轮合作。
华友钴业称，此次长单签订有利于进一步深化双方战略合作关系，在提升公司锂电新能源材料市场占有率的同时，持续深化“上控资源、下拓市场、中提能力”的一体化发展优势，进一步增强公司在锂电新能源产业链中的核心竞争力。
华友钴业也表示，本合同及协议对当期不产生重大影响，待正式供货后，预计将对公司2026年至2030年的经营业绩产生积极影响，有效提升公司整体盈利能力。
未来三年钴或将持续短缺
刚果（金）作为全球钴资源第一大产出国，其钴产量占全球总量的70%左右，其政策调整对全球钴供给影响巨大。今年2月以来，刚果（金）对钴产品实施出口禁令，对钴供给端造成较大干扰。
申万宏源研报显示，今年6—8月，中国钴进口量持续回落。根据海关总署数据，我国6—8月钴中间品进口量分别为1.9万吨、1.38万吨、0.52万吨。申万宏源预计，2025年全球钴有效供给将从28.2万吨下降至18.5万吨。
9月下旬，刚果（金）战略矿产监管局宣布，自10月16日起将解除实施了数月的钴出口禁令，转为实行年度出口配额管理制度，以调节全球市场供应。根据新规，2025年剩余时间内的钴出口上限为18125吨，而2026年和2027年的年度出口配额则设定为96600吨。
受此影响，SMM（上海有色网）数据显示，9月30日电解钴价格为33.5万元/吨，自9月22日以来，中国电解钴价格已上涨22%。方正证券研报分析认为，钴价上涨将显著提高钴行业企业的盈利能力。
从需求端来看，2025年1—8月，中国新能源汽车销量达962万辆，同比增长36.7%，动力电池累计装车量417.9GWh，累计同比增长43.1%。其中三元电池累计装车量77.4GWh，占总装车量18.5%，累计同比下降9.7%。
据安泰科统计，2024年全球钴消费量约20万吨，假设2025—2027年钴需求不变，刚果（金）以外其他地区产量不变（实际印尼副产钴产量随湿法镍放量有所增加），2025—2027年钴短缺量为7.5万吨、3.3万吨、3.3万吨。
从替代供给来看，虽然印尼、澳大利亚、加拿大等国拥有一定钴矿资源储备，且部分新建项目正在推进，但受限于多重因素，短期难以弥补刚果（金）的供给缺口。主要原因是钴矿品位较低、开采成本较高、环保审批周期长、产能释放节奏慢等。
