七一二Q3收入同比大增37.65%，单季度营收创下自2021年四季度以来最高增速，释放出明确的经营反转信号。作为军用无线通信领域的龙头企业，其业绩拐点或已到来，叠加行业政策催化预期升温，市场关注度迅速提升。

经营拐点显现，收入重回高增长轨道

根据中信证券对七一二2025年三季报的点评，公司2025年第三季度实现营业收入5.61亿元，同比增长37.65%，不仅是自2024年一季度以来首次恢复单季度正增长，更是达到了2021年第四季度以来的最快增速水平。尽管当季归母净利润仍为亏损（-0.92亿元），但亏损幅度同比收窄2.51%，扣非后亏损也收窄4.68%，显示出基本面正在逐步修复。这一系列数据表明，公司在经历前期调整后，订单交付和生产经营已明显回暖，经营反转迹象清晰可见。

龙头地位稳固，有望充分受益行业提速

七一二是国内军用专网通信的核心供应商，产品覆盖陆、海、空、火箭军等多个军兵种，在航空领域具备显著优势。公司长期参与我国军用无线通信体制标准制定，拥有完整的和技术积累。当前，随着国防信息化建设加速推进，特别是战术通信、数据链系统等需求持续释放，整个军用通信行业正迎来发展提速期。作为行业龙头，七一二有望凭借技术领先和系统集成能力，优先承接增量订单，实现市场份额与盈利能力的双重提升。

从近期市场资金动向看，截至2025年11月12日，公司融资余额一度升至3.60亿元，处于历史90%分位以上，反映出投资者情绪趋于积极。虽然随后两个交易日出现一定融资净偿还，两融余额回落至3.30亿元左右，但仍维持在历史较高水平，说明市场对其基本面改善保持关注。整体来看，短期波动不改中长期预期，后续需密切关注四季度订单落地及盈利改善节奏。