七一二（603712.SH）最近释放了一个被市场忽略但极具信号意义的转折点：2025年第三季度单季实现营收5.61亿元，同比增长高达37.65%。这是自2024年一季度以来，公司首次在单季度收入上实现正增长，且增速创下自2021年第四季度以来的新高。与此同时，归母净利润亏损为0.92亿元，虽然仍在亏损，但同比收窄了2.51%；扣非后亏损也收窄4.68%。经营层面的反转迹象，已经清晰浮现。
这一变化背后，并非偶然。七一二作为国内军用无线通信领域的龙头企业，产品覆盖各军兵种，在航空通信系统中具备显著优势。过去几个季度受行业周期和订单节奏影响，业绩承压明显。但Q3的强劲收入增长，表明下游需求正在回暖，交付节奏明显加快。中信证券在其研报中指出，行业正迎来发展提速期，而七一二作为龙头，有望充分受益于政策催化与装备升级的双重驱动。
从更宏观的产业背景看，当前“新质生产力”成为国家战略核心方向，强调技术突破、要素创新与产业升级。其中，高端制造、军工电子、智能化装备正是关键落脚点。而像七一二这类具备核心技术壁垒、深度参与国防信息化建设的企业，本质上正是新质生产力在军工领域的具体承载者。尽管它不像AI算力或机器人视觉那样站在聚光灯下，但其技术和产业链地位不容忽视。
我始终认为，真正的投资机会往往藏在数据拐点与认知差之间。市场目前对七一二的关注度并不算高——本周机构调研榜单上，热点集中在安博通、奥普特等AI与机器视觉标的，而七一二并未出现在最热名单中。但这反而可能意味着预期差的存在。它的“专精特新”属性虽未明文提及，但从其技术专注度和行业卡位来看，完全符合这类企业的特征。若后续政策进一步向国防现代化、自主可控倾斜，这类低调但扎实的标的，反而更容易获得估值修复。
当然，短期亏损仍是现实问题，反转是否持续还需观察未来两个季度的财务表现。但我倾向于相信，当收入端已率先企稳回升，且行业景气度向上时，利润端的改善只是时间问题。对于关注军工科技赛道的投资者来说，七一二这个“冷门里的热门苗子”，值得放进观察清单。
